Informe del Fondo de Morningstar | 06/04/2025

Cobas Internacional D FI

Cómo se ha comportado este fondo	31/03/2025

Crecimiento de 1.000 (EUR)	Gráfico Avanzado

	Fondo	-	10,5	11,4	23,1	0,7
	+/-Cat	-	27,2	-0,3	11,4	6,7
	+/-Ind	-	22,8	-1,0	5,8	6,5


Categoría: RV Global Capitalización Pequeña y Mediana
Benchmark de la Categoría: Morningstar Gbl SMID NR USD

Estadística Rápida
VL 03/04/2025		EUR 194,56
Cambio del día		-4,34%
Categoría Morningstar™		RV Global Capitalización Pequeña y Mediana
ISIN		ES0119199018
Patrimonio (Mil) 27/01/2025		EUR 448,60
Patrimonio Clase (Mil) 03/04/2025		EUR 70,50
Comisión Máx. Suscripción		-
Gastos Corrientes 31/12/2024		1,87%

Objetivo de inversión: Cobas Internacional D FI

El objetivo de gestión es obtener una rentabilidad satisfactoria y sostenida en el tiempo, aplicando una filosofía de inversión en valor, seleccionando activos infravalorados por el mercado, con alto potencial de revalorización. Al menos un 80% de la exposición total se invertirá en renta variable de cualquier capitalización y sector de emisores/mercados de la OCDE (a excepción de España y Portugal), pudiendo invertir hasta un 40% de la exposición total en emisores/mercados de países emergentes. El resto de la exposición total se invertirá en renta fija principalmente pública aunque también privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos) de al menos media calidad crediticia (mínima de BBB- otorgado por Standard and Poors o equivalente) o la que tenga el Reino de España si fuera inferior, de emisores/mercados de la Unión Europea. Para emisiones no calificadas se tendrá en cuenta la calificación del propio emisor.

Returns

Rentabilidades acumul. %	03/04/2025
Año	-3,65
3 años anualiz.	7,45
5 años anualiz.	-
10 años anualiz.	-

Rendimento a 12 meses

0,00

Gestión

Nombre del gestor Fecha Inicio
Francisco García Paramés 03/03/2017
Creación del fondo 23/12/2020

Benchmark de la Categoría

Benchmark de fondos	Benchmark Morningstar
Bloomberg Europe DM Lrg Mid Cap NR EUR	Morningstar Gbl SMID NR USD

Qué posee el fondo Cobas Internacional D FI	31/12/2024

Style Box® de Morningstar

Estilo de acciones

Colocación de activos

	% largo	% corto	% patrimonio
Acciones	95,02	0,00	95,02
Obligaciones	4,27	0,00	4,27
Efectivo	0,71	0,00	0,71
Otro	0,00	0,00	0,00

5 regiones principales	%
Zona Euro	29,53
Reino Unido	16,36
Estados Unidos	16,19
Europe - ex Euro	14,20
Asia - Desarrollada	11,08

5 mayores sectores		%
	Energía	28,78
	Industria	22,91
	Consumo Cíclico	17,50
	Materiales Básicos	11,30
	Salud	9,38

5 mayores posic.	Sector	%
Golar LNG Ltd	Energía	5,02
Currys PLC	Consumo Cíclico	4,78
Babcock International Group PLC	Industria	4,46
Atalaya Mining Copper SA	Materiales Básicos	4,46
CK Hutchison Holdings Ltd	Industria	3,52

Incremento Reducción Nuevo desde la anterior cartera
Cobas Internacional D FI

Crecimiento de 1000 (EUR)

31/03/2025

	Fondo: Cobas Internacional D FI
	Categoría: RV Global Capitalización Pequeña y Mediana
	Índice: Morningstar Gbl SMID NR USD

Rentabilidades anuales (%)		31/03/2025
	2022	2023	2024	31/03
Rentabilidad %	10,55	11,37	23,06	0,68
+/- Categoría	27,20	-0,30	11,37	6,71
+/- Índice	22,81	-0,98	5,83	6,54
% Rango en la categoría (sobre 100)	3	53	8	12

Rentabilidades acumul. %			03/04/2025
	Rentabilidad	+/- Categoría	+/- Índice
1 día	-4,34	-0,06	-0,39
1 semana	-7,62	1,09	1,47
1 mes	-5,17	6,32	7,09
3 meses	-5,06	9,82	10,38
6 meses	0,23	11,93	10,83
Año	-3,65	10,61	10,64
1 año	7,34	16,16	12,35
3 años anualiz.	7,45	10,67	7,18
5 años anualiz.	-	-	-
10 años anualiz.	-	-	-

Categoría: RV Global Capitalización Pequeña y Mediana
Índice: Morningstar Gbl SMID NR USD

Rentabilidad trimestral %				31/03/2025
	1er trimestre	2º trimestre	3er trimestre	4º trimestre
2025	0,68	-	-	-
2024	8,82	7,76	0,55	4,37
2023	4,61	-2,58	7,46	1,70
2022	15,47	-8,30	-5,22	10,16
2021	-	9,08	4,15	-1,57

Rating Morningstar™(Relativo a la categoría)

31/03/2025

	Rentabilidad Morningstar	Riesgo Morningstar	Rating Morningstar™
3 años	Alto	Sobre la media
5 años	-	-	Sin calificación
10 años	-	-	Sin calificación
Global	Alto	Sobre la media

Pinche aquí para ver nuestra metodología

Medidas de volatilidad

31/03/2025


Volatilidad	17,54 %
Rentabilidad media 3a	11,38 %


Ratio de Sharpe	0,48

Estadísticas modernas de cartera	31/03/2025	31/03/2025
	Índice estándar	Índice ajustado
	Morningstar Gbl SMID NR USD	Morningstar Dev Europe Val TME NR EUR
Beta	0,90	1,02
Alfa 3a	5,81	-1,05

Detalles del estilo de inversión

31/12/2024

Style Box® de Morningstar

Estilo de acciones

Tamaño		Rel. Cat.
Capitalización bursátil mediana de la cartera $Mill	EUR 1845	-


Capitalización bursátil	% de acciones
Gigante	0,00
Grande	16,68
Mediano	18,32
Pequeño	47,44
Micro	17,56

Valoración de la inversión	Cartera de acciones	Rel. Cat.
P/E	6,46	0,43
P/B	0,72	0,39
Precio/Ventas	0,47	0,39
P/CF	2,99	0,33
Factor Rentabilidad-Dividendo	3,82	1,94

Crecimiento futuro beneficios a largo plazo	14,15	1,74
Crecimiento histórico beneficios	2,38	0,22
Crecimiento ventas	1,01	0,20
Crecimiento flujo de caja	8,10	1,18
Crecimiento valor en libros	3,37	0,54

Colocación de activos

31/12/2024

	% largo	% corto	% patrimonio
Acciones	95,02	0,00	95,02
Obligaciones	4,27	0,00	4,27
Efectivo	0,71	0,00	0,71
Otro	0,00	0,00	0,00

Desglose por regiones

31/12/2024

	% de acciones	Rel. Cat.
Estados Unidos	16,19	0,27
Canadá	1,34	0,45
Iberoamérica	4,27	7,07
Reino Unido	16,36	2,65
Zona Euro	29,53	3,29
Europe - ex Euro	14,20	2,86
Europe emergente	0,00	0,00
África	0,00	0,00
Oriente Medio	2,86	3,66
Japón	2,76	0,28
Australasia	0,00	0,00
Asia - Desarrollada	11,08	8,41
Asia - Emergente	1,41	1,85

Distribución por sectores

31/12/2024

	% de acciones	Rel. Cat.
Materiales Básicos	11,30	1,85
Consumo Cíclico	17,50	1,28
Servicios Financieros	1,04	0,07
Inmobiliario	1,15	0,19
Consumo Defensivo	4,56	0,96
Salud	9,38	0,88
Servicios de Comunicación	0,51	0,17
Energía	28,78	8,06
Industria	22,91	1,06
Tecnología	2,86	0,20

10 mayores posiciones

31/12/2024

	Cartera
Número total de acciones diferentes en cartera	63
Número total de obligaciones diferentes en cartera	3
% de activos en las 10 mayores posiciones	36,45

Nombre del activo	Sector	País	% de activos
Golar LNG Ltd		Estados Unidos	5,02
Currys PLC		Reino Unido	4,78
Babcock International Group PLC		Reino Unido	4,46
Atalaya Mining Copper SA		Chipre	4,46
CK Hutchison Holdings Ltd		Hong Kong	3,52
Danieli & C. Officine Meccaniche SpA ...		Italia	3,12
AcadeMedia AB		Suecia	3,08
BW Offshore Ltd		Noruega	3,05
Energean PLC		Reino Unido	2,49
Bayer AG		Alemania	2,47

Incremento Reducción Nuevo desde la anterior cartera
Categoría: RV Global Capitalización Pequeña y Mediana

Gestión

Nombre de la gestora	Cobas Asset Management SGIIC S.A.
Teléfono	+34 90 015 1530
Sitio Web	https://www.cobasam.com
Dirección	Pº de la Castellana, 53, 2ª Planta
	Madrid 28046
	Spain

Domicilio	España
Estructura legal	Open Ended Investment Company
UCITS	Sí
Creación del fondo	23/12/2020

Nombre del gestor	Francisco García Paramés
Fecha de incorporación	03/03/2017



Biografía
Tras finalizar su MBA en el IESE (año 1989), se incorporó a Bestinver, donde tras 2 años como analista de valores españoles, comenzó a gestionar carteras y fondos. Su trayectoria como gestor de inversiones se podría resumir rápidamente a la luz de la rentabilidad obtenida por sus fondos de renta variable española: el 21% anual en el periodo 1993-2007, equivalente a una apreciación acumulada del 1.786%, frente al 646% marcado por el índice de referencia (IGBM). En 1997 comienza a gestionar también Bestinver Internacional, consiguiendo que se sitúe en posiciones líderes en el mercado de fondos extranjeros comercializados en España, con una rentabilidad acumulada desde 1998 hasta 2007 del 212% frente al 29% obtenido por el índice de referencia (MSCI). Autodidacta, su estilo de gestión se basa en la aplicación estricta de los principios de la escuela del valor (Graham, Buffet, Peter Lynch), en el marco de un profundo conocimiento de la Teoría austríaca del ciclo económico. Licenciado en Económicas (Universidad Complutense) y Máster del IESE. Habla inglés y francés y lee alemán e italiano.

Comisiones

Comisiones (máx)
Comisión Máx. Suscripción	0,00%
Comisión Máx. Reembolso	0,00%

Comisiones anuales
Gasto de Gestión Max Anual	1,75%
Gastos Corrientes	1,87%

Información de compra

Inversión mínima
Inicial	100 EUR
Aportaciones	100 EUR