Informe del Fondo de Morningstar | 04/04/2025

Dunas Valor Flexible I FI

Cómo se ha comportado este fondo	31/03/2025

Crecimiento de 1.000 (EUR)	Gráfico Avanzado

	Fondo	9,3	3,2	9,4	6,8	4,8
	+/-Cat	5,1	5,8	5,8	1,2	4,1
	+/-Ind	6,7	16,2	2,3	1,6	5,0


Categoría: Alternativo Multiestrategia EUR
Benchmark de la Categoría: Morningstar EU Cau Gbl Tgt ...

Estadística Rápida
VL 02/04/2025		EUR 18,47
Cambio del día		-0,10%
Categoría Morningstar™		Alternativo Multiestrategia EUR
ISIN		ES0175316001
Patrimonio (Mil) 02/04/2025		EUR 365,64
Patrimonio Clase (Mil) 02/04/2025		EUR 163,10
Comisión Máx. Suscripción		-
Gastos Corrientes 31/01/2025		0,86%

Objetivo de inversión: Dunas Valor Flexible I FI

En condiciones actuales de mercado, la rentabilidad anual que se corresponde con la volatilidad objetivo es: Euribor 12m+325 pb (clases R y RD, esta última previo a dividendo), Euribor 12m+400 pb (clases I y D, esta última previo a dividendo). Invierte en renta variable (exposición neta -30%/+75%), renta fija (incluyendo instrumentos del mercado monetario cotizados o no, líquidos, depósitos y hasta 20% en titulizaciones líquidas o de baja liquidez) y divisas, sin predeterminación por activos, emisores (públicos/privados), divisas, sectores, capitalización o calidad crediticia de activos/emisores. Invertirá principalmente en emisores/ mercados OCDE, opcionalmente hasta 25% en emergentes.

Returns

Rentabilidades acumul. %	02/04/2025
Año	5,00
3 años anualiz.	7,77
5 años anualiz.	10,15
10 años anualiz.	-

Rendimento a 12 meses

0,00

Gestión

Nombre del gestor Fecha Inicio
José María Lecube 30/11/2017
Carlos Gutiérrez 30/11/2017
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Creación del fondo 01/08/2012

Benchmark de la Categoría

Benchmark de fondos	Benchmark Morningstar
Euribor 12m + 350	Morningstar EU Cau Gbl Tgt Alloc NR EUR

Qué posee el fondo Dunas Valor Flexible I FI	31/12/2024

Style Box® de Morningstar

Estilo de acciones

Style Box® de Morningstar

Estilo de renta fija

Colocación de activos

	% largo	% corto	% patrimonio
Acciones	41,05	19,13	21,92
Obligaciones	56,52	4,29	52,23
Efectivo	15,87	3,20	12,67
Otro	13,23	0,05	13,19

Renta Fija
Vencimiento efectivo	-
Duración efectiva	-

5 regiones principales	%
Zona Euro	91,81
Estados Unidos	3,99
Reino Unido	3,09
Europe - ex Euro	0,61
Japón	0,24

5 mayores sectores		%
	Industria	23,05
	Servicios Financieros	17,57
	Servicios Públicos	16,89
	Salud	8,79
	Consumo Cíclico	8,61

5 mayores posic.	Sector	%
5 Year Treasury Note Future Mar 25		12,36
10 Year Treasury Note Future Mar 25		4,99
E.ON SE	Servicios Públicos	2,83
Redeia Corporacion SA	Servicios Públicos	2,17
Anima Holding SpA	Servicios Financieros	1,99

Incremento Reducción Nuevo desde la anterior cartera
Dunas Valor Flexible I FI

Crecimiento de 1000 (EUR)

31/03/2025

	Fondo: Dunas Valor Flexible I FI
	Categoría: Alternativo Multiestrategia EUR
	Índice: Morningstar EU Cau Gbl Tgt Alloc NR EUR

Rentabilidades anuales (%)						31/03/2025
	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	31/03
Rentabilidad %	-4,39	10,38	-0,67	9,29	3,25	9,41	6,77	4,81
+/- Categoría	0,15	4,11	0,45	5,14	5,75	5,82	1,20	4,08
+/- Índice	-3,03	2,01	-4,42	6,74	16,21	2,29	1,58	5,01
% Rango en la categoría (sobre 100)	48	27	53	11	15	9	30	7

Rentabilidades acumul. %			02/04/2025
	Rentabilidad	+/- Categoría	+/- Índice
1 día	-0,10	0,03	-0,07
1 semana	-0,10	0,16	-0,28
1 mes	1,19	1,92	2,75
3 meses	5,01	3,59	5,09
6 meses	4,95	2,92	4,83
Año	5,00	3,51	4,95
1 año	9,85	6,13	5,60
3 años anualiz.	7,77	4,44	6,83
5 años anualiz.	10,15	6,29	8,46
10 años anualiz.	-	-	-

Categoría: Alternativo Multiestrategia EUR
Índice: Morningstar EU Cau Gbl Tgt Alloc NR EUR

Rentabilidad trimestral %				31/03/2025
	1er trimestre	2º trimestre	3er trimestre	4º trimestre
2025	4,81	-	-	-
2024	2,14	1,14	3,48	-0,13
2023	2,98	1,36	1,37	3,40
2022	0,99	0,37	-2,57	4,55
2021	5,73	1,88	0,51	0,95
2020	-14,05	10,00	-2,11	7,33

Rating Morningstar™(Relativo a la categoría)

28/02/2025

	Rentabilidad Morningstar	Riesgo Morningstar	Rating Morningstar™
3 años	Alto	Media
5 años	Alto	Sobre la media
10 años	-	-	Sin calificación
Global	Alto	Sobre la media

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Medidas de volatilidad

31/03/2025


Volatilidad	4,16 %
Rentabilidad media 3a	7,87 %


Ratio de Sharpe	1,24

Estadísticas modernas de cartera	31/03/2025	31/03/2025
	Índice estándar	Índice ajustado
	Morningstar EU Cau Gbl Tgt Alloc NR EUR	MSCI Germany Small Cap NR EUR
Beta	0,38	0,17
Alfa 3a	5,65	6,05

Detalles del estilo de inversión

31/12/2024

Style Box® de Morningstar

Estilo de acciones

Tamaño		Rel. Cat.
Capitalización bursátil mediana de la cartera $Mill	EUR 24801	-


Capitalización bursátil	% de acciones
Gigante	32,95
Grande	30,62
Mediano	26,54
Pequeño	9,69
Micro	0,19

Valoración de la inversión	Cartera de acciones	Rel. Cat.
P/E	9,46	0,47
P/B	1,14	0,30
Precio/Ventas	0,64	0,32
P/CF	5,77	0,42
Factor Rentabilidad-Dividendo	5,27	2,84

Crecimiento futuro beneficios a largo plazo	9,59	0,96
Crecimiento histórico beneficios	-2,05	-0,19
Crecimiento ventas	6,98	-0,38
Crecimiento flujo de caja	-7,05	-0,51
Crecimiento valor en libros	6,26	0,98

Estilo de renta fija

Style Box® de Morningstar

Estilo de renta fija

Tamaño	Rel. Cat.
Val.Tot. Mercado(mil.)	EUR 324


Distribución Vencimientos	%
1 a 3	18,21
3 a 5	21,90
5 a 7	3,64
7 a 10	1,80
10 a 15	2,64
15 a 20	0,00
20 a 30	4,81
Mas de 30	8,09

Vencimiento efectivo	-
Duración efectiva	-

Distribución Calidad Crediticia	%		%
AAA	-	BB	-
AA	-	B	-
A	-	Bajo B	-
BBB	-	Sin calificación	-

Categoría: Alternativo Multiestrategia EUR

Colocación de activos

31/12/2024

	% largo	% corto	% patrimonio
Acciones	41,05	19,13	21,92
Obligaciones	56,52	4,29	52,23
Efectivo	15,87	3,20	12,67
Otro	13,23	0,05	13,19

Desglose por regiones

31/12/2024

	% de acciones	Rel. Cat.
Estados Unidos	3,99	0,05
Canadá	0,00	0,01
Iberoamérica	0,00	0,00
Reino Unido	3,09	0,40
Zona Euro	91,81	12,44
Europe - ex Euro	0,61	0,11
Europe emergente	0,00	0,00
África	0,00	0,00
Oriente Medio	0,01	0,09
Japón	0,24	0,15
Australasia	0,09	0,63
Asia - Desarrollada	0,10	0,10
Asia - Emergente	0,05	0,07

Distribución por sectores

31/12/2024

	% de acciones	Rel. Cat.
Materiales Básicos	3,69	-
Consumo Cíclico	8,61	-
Servicios Financieros	17,57	-
Consumo Defensivo	4,91	-
Salud	8,79	-
Servicios Públicos	16,89	-
Servicios de Comunicación	4,61	-
Energía	6,31	-
Industria	23,05	-
Tecnología	5,56	-

10 mayores posiciones

31/12/2024

	Cartera
Número total de acciones diferentes en cartera	22
Número total de obligaciones diferentes en cartera	46
% de activos en las 10 mayores posiciones	33,80

Nombre del activo	Sector	País	% de activos
5 Year Treasury Note Future Mar 25		Estados Unidos	12,36
10 Year Treasury Note Future Mar 25		Estados Unidos	4,99
E.ON SE		Alemania	2,83
Redeia Corporacion SA		España	2,17
Anima Holding SpA		Italia	1,99
Logista Integral SA		España	1,92
Ayvens		Francia	1,90
2 Year Treasury Note Future Mar 25		Estados Unidos	1,90
Banco Santander SA		España	1,88
Put On Euro Stoxx 50 Jun25		Alemania	1,86

Incremento Reducción Nuevo desde la anterior cartera
Categoría: Alternativo Multiestrategia EUR

Gestión

Nombre de la gestora	Dunas Capital Asset Management SGIIC
Teléfono	+34 914 263824
Sitio Web	www.dunascapital.com
Dirección	C/ Fernánflor, 4, 4ª planta
	Madrid 28014
	Spain

Domicilio	España
Estructura legal	Open Ended Investment Company
UCITS	Sí
Creación del fondo	01/08/2012

Nombre del gestor	José María Lecube
Fecha de incorporación	30/11/2017

Nombre del gestor	Carlos Gutiérrez
Fecha de incorporación	30/11/2017

Nombre del gestor	Alfonso Benito
Fecha de incorporación	30/11/2017

Nombre del gestor	Rubén Lopez
Fecha de incorporación	30/11/2017

Comisiones

Comisiones (máx)
Comisión Máx. Suscripción	0,00%
Comisión Máx. Reembolso	0,00%

Comisiones anuales
Gasto de Gestión Max Anual	0,75%
Gastos Corrientes	0,86%

Información de compra

Inversión mínima
Inicial	1 Participación
Aportaciones	-