Informe del Fondo de Morningstar | 06/04/2025

AXA Aedificandi E

Cómo se ha comportado este fondo	31/03/2025

Crecimiento de 1.000 (EUR)	Gráfico Avanzado

	Fondo	11,4	-33,1	13,7	-3,1	-0,6
	+/-Cat	1,0	-3,6	-1,4	-0,9	-0,5
	+/-Ind	7,6	3,5	-5,7	-2,4	1,9


Categoría: Inmobiliario - Indirecto Zona Euro
Benchmark de la Categoría: FTSE EPRA Nareit Eurozone T...

Estadística Rápida
VL 03/04/2025		EUR 462,09
Cambio del día		1,32%
Categoría Morningstar™		Inmobiliario - Indirecto Zona Euro
ISIN		FR0010792457
Patrimonio (Mil) 02/04/2025		EUR 549,00
Patrimonio Clase (Mil) 03/04/2025		EUR 3,12
Comisión Máx. Suscripción		-
Gastos Corrientes 18/02/2025		2,03%

Morningstar Research

Analyst Report	28/02/2025 Thomas De fauw, Senior Analyst Morningstar, Inc
AXA Aedificandi benefits from a very experienced and stable team with strong expertise in the European real estate market. The team applies a strong research-driven process, and its execution has been nifty and consistent. The fund’s I share...
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Pilares Morningstar
Personal	25
Firma Gestora	23
Proceso	24
Performance
Precio

Objetivo de inversión: AXA Aedificandi E

AXA Aedificandi tiene como objetivo beneficiarse del potencial de crecimiento de los mercados inmobiliarios europeos y de los dividendos reinvertidos, a un horizonte de 5 años; mediante la inversión en valores que cotizan en el sector inmobiliario de la zona Euro. La filosofía puesta en marcha combina perspectivas bottom up (selección de títulos) y en cierta medida top down (distribución geográfica).

Returns

Rentabilidades acumul. %	03/04/2025
Año	0,39
3 años anualiz.	-8,34
5 años anualiz.	0,28
10 años anualiz.	0,13

Rendimento a 12 meses

0,00

Gestión

Nombre del gestor Fecha Inicio
Frédéric Tempel 13/05/2004
François-Xavier Aubry 31/12/1986
Creación del fondo 22/10/2009

Benchmark de la Categoría

Benchmark de fondos	Benchmark Morningstar
10% FTSE EPRA Nareit Developed NR EUR , 90% FTSE EPRA Nareit Eurozone Capped NR EUR	FTSE EPRA Nareit Eurozone TR EUR

Qué posee el fondo AXA Aedificandi E	31/12/2024

Style Box® de Morningstar

Estilo de acciones

Colocación de activos

	% largo	% corto	% patrimonio
Acciones	98,97	0,00	98,97
Obligaciones	0,02	0,10	-0,07
Efectivo	0,80	0,17	0,63
Otro	0,54	0,07	0,47

5 regiones principales	%
Zona Euro	94,85
Estados Unidos	3,26
Reino Unido	0,80
Asia - Desarrollada	0,45
Australasia	0,35

5 mayores sectores		%
	Inmobiliario	100,00

5 mayores posic.	Sector	%
Unibail-Rodamco-Westfield Act. S...	Inmobiliario	9,79
Vonovia SE	Inmobiliario	8,76
LEG Immobilien SE	Inmobiliario	8,54
TAG Immobilien AG	Inmobiliario	5,62
Merlin Properties SOCIMI SA	Inmobiliario	5,56

Incremento Reducción Nuevo desde la anterior cartera
AXA Aedificandi E

Crecimiento de 1000 (EUR)

31/03/2025

	Fondo: AXA Aedificandi E
	Categoría: Inmobiliario - Indirecto Zona Euro
	Índice: FTSE EPRA Nareit Eurozone TR EUR

Rentabilidades anuales (%)						31/03/2025
	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	31/03
Rentabilidad %	-7,26	23,01	-5,68	11,40	-33,14	13,71	-3,06	-0,65
+/- Categoría	0,25	2,11	6,93	0,98	-3,65	-1,40	-0,85	-0,54
+/- Índice	0,89	1,99	1,69	7,59	3,47	-5,68	-2,45	1,90
% Rango en la categoría (sobre 100)	41	43	20	35	75	71	72	58

Rentabilidades acumul. %			03/04/2025
	Rentabilidad	+/- Categoría	+/- Índice
1 día	1,32	-0,34	4,72
1 semana	1,90	0,40	3,61
1 mes	-2,56	-10,16	3,77
3 meses	0,51	-7,33	4,05
6 meses	-10,45	-12,98	3,13
Año	0,39	-0,86	4,11
1 año	3,25	4,33	1,24
3 años anualiz.	-8,34	-1,65	0,76
5 años anualiz.	0,28	6,87	1,02
10 años anualiz.	0,13	-2,79	0,80

Categoría: Inmobiliario - Indirecto Zona Euro
Índice: FTSE EPRA Nareit Eurozone TR EUR

Rentabilidad trimestral %				31/03/2025
	1er trimestre	2º trimestre	3er trimestre	4º trimestre
2025	-0,65	-	-	-
2024	-3,06	-0,50	13,68	-11,59
2023	-4,38	-1,66	1,59	19,03
2022	-4,65	-21,19	-14,50	4,05
2021	-2,23	11,20	-1,83	4,37
2020	-21,21	8,01	1,20	9,52

Rating Morningstar™(Relativo a la categoría)

31/03/2025

	Rentabilidad Morningstar	Riesgo Morningstar	Rating Morningstar™
3 años	Bajo la media	Media
5 años	Media	Media
10 años	Media	Bajo la media
Global	Media	Media

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Medidas de volatilidad

31/03/2025


Volatilidad	24,43 %
Rentabilidad media 3a	-5,66 %


Ratio de Sharpe	-0,34

Estadísticas modernas de cartera	31/03/2025	31/03/2025
	Índice estándar	Índice ajustado
	FTSE EPRA Nareit Eurozone TR EUR	FTSE EPRA Nareit Eurozone TR EUR
Beta	0,90	0,90
Alfa 3a	-1,50	-1,50

Detalles del estilo de inversión

31/12/2024

Style Box® de Morningstar

Estilo de acciones

Tamaño		Rel. Cat.
Capitalización bursátil mediana de la cartera $Mill	EUR 4903	-


Capitalización bursátil	% de acciones
Gigante	0,05
Grande	13,83
Mediano	61,94
Pequeño	23,19
Micro	0,99

Valoración de la inversión	Cartera de acciones	Rel. Cat.
P/E	11,83	0,98
P/B	0,83	1,03
Precio/Ventas	4,45	1,07
P/CF	10,95	0,97
Factor Rentabilidad-Dividendo	4,12	0,88

Crecimiento futuro beneficios a largo plazo	4,62	1,06
Crecimiento histórico beneficios	-36,39	2,65
Crecimiento ventas	9,48	6,92
Crecimiento flujo de caja	4,22	1,73
Crecimiento valor en libros	-0,14	0,03

Colocación de activos

31/12/2024

	% largo	% corto	% patrimonio
Acciones	98,97	0,00	98,97
Obligaciones	0,02	0,10	-0,07
Efectivo	0,80	0,17	0,63
Otro	0,54	0,07	0,47

Desglose por regiones

31/12/2024

	% de acciones	Rel. Cat.
Estados Unidos	3,26	2,54
Canadá	0,01	3,42
Iberoamérica	0,00	-
Reino Unido	0,80	1,31
Zona Euro	94,85	0,97
Europe - ex Euro	0,02	0,09
Europe emergente	0,00	0,00
África	0,00	-
Oriente Medio	0,00	-
Japón	0,27	3,42
Australasia	0,35	3,42
Asia - Desarrollada	0,45	3,42
Asia - Emergente	0,00	-

Distribución por sectores

31/12/2024

	% de acciones	Rel. Cat.
Inmobiliario	100,00	1,01

10 mayores posiciones

31/12/2024

	Cartera
Número total de acciones diferentes en cartera	29
Número total de obligaciones diferentes en cartera	0
% de activos en las 10 mayores posiciones	60,74

Nombre del activo	Sector	País	% de activos
Unibail-Rodamco-Westfield Act. SIIC E...		Francia	9,79
Vonovia SE		Alemania	8,76
LEG Immobilien SE		Alemania	8,54
TAG Immobilien AG		Alemania	5,62
Merlin Properties SOCIMI SA		España	5,56
AXAWF Global Rl Est M Cap EUR		Luxemburgo	5,01
Klepierre		Francia	4,87
Aedifica SA		Bélgica	4,37
Deutsche Wohnen SE		Alemania	4,18
Mercialys SA		Francia	4,02

Incremento Reducción Nuevo desde la anterior cartera
Categoría: Inmobiliario - Indirecto Zona Euro

Gestión

Nombre de la gestora	AXA Reim SGP
Teléfono	-
Sitio Web	www.axa-reimsgp.fr
Dirección	Tour Majunga, 6 place de la Pyramide
	Paris 92908
	France

Domicilio	Francia
Estructura legal	SICAV
UCITS	Sí
Creación del fondo	22/10/2009

Nombre del gestor	Frédéric Tempel
Fecha de incorporación	13/05/2004

Nombre del gestor	François-Xavier Aubry
Fecha de incorporación	31/12/1986

Comisiones

Comisiones (máx)
Comisión Máx. Suscripción	0,00%
Comisión Máx. Reembolso	0,00%

Comisiones anuales
Gasto de Gestión Max Anual	2,39%
Gastos Corrientes	2,03%

Información de compra

Inversión mínima
Inicial	-
Aportaciones	-