1. Estoy en liquidez, pues me ha vencido un plazo fijo. Desearía el nombre de algún bono con rentabilidades del 4%, mi idea es mantenerlo a vencimiento. El plazo 2 o 3 años. (Ariadna)
Hola Ariadna. Gracias por tu pregunta. De momento en Morningstar no analizamos los bonos individuales, pero te recomiendo (es bastante obvio lo que voy a decir) elegir bonos de compañías de elevada capitalización y con flujos de caja elevados y recurrentes y poco endeudamiento
2. Hola, Fernando. Parece que es buen momento para entrar en rf corporativa. Te pido un par de fondos que te gusten para mantener por espacio de dos o tres años, si lo estimas conveniente. Gracias. (Sito)
Hola Sito. Gracias por tu pregunta. Sí. En nuestra opinión sigue habiendo valor en la renta fija corporativa, más en todo caso que en la renta fija gubernamental. En Zona Euro me quedo con el Invesco Euro Corporate Bond.
3. Hola Fernando. sigo habitualmente su trabajo, lo aprecio, pero me surgen dudas. una misma gestora, con mismo gestor, tiene dos fondos gemelos en el mismo mercado; la distribución de activos es gemela, sin embargo volatilidad, sharpe y alpha son dispares. ¿A qué se debe?. ambos tienen la misma divisa base. gracias. (curro)
Hola curro. Si pertenecen a la misma categoría e invierten exactamente de la misma manera, diría que el patrimonio puede influir algo sobre la volatilidad (aunque poco) y sobre todo las comisiones pueden afectar al ratio de sharpe y al alfa. Si me das nombres concretos lo puedo mirar con más detalles.
4. Buenos días. si miramos dentro de los mercados emergentes, a lo largo de los tres últimos años, los más estables en rentabilidad y volatilidad son Tailandia, Indonesia y Malasia. digo que hacen olas y no picos de sierra, entonces, ¿Por qué ningún analista lo recomiendan? Quizás mi apreciación sea errónea, si es así, mis disculpas por adelantado. un saludo. gracias. (juan enrique)
Hola Juan Enrique. Efectivamente Tailandia e Indonesia han obtenido unos resultados muy por encima de la media de mercados emergentes en estos últimos 3 años (Malasia está en línea con esa media), pero también con una volatilidad muy superior a los demás emergentes. ¿Por qué nadie lo ha recomendado? Supongo que por la estrechez de estos mercados. Nosotros en Morningstar tampoco somos muy partidarios (por lo menos para el pequeño inversor) de jugársela en los emergentes con una apuesta en un sólo país. Preferimos fondos diversificados globalmente y que sea el propio gestor el que efectúe la distribución por países.
5. Gracias, Fernando. Mire me gustaría poder usar una plataforma que me analice una cartera completa; volatilidad, sharpe ratio, distribución geográfica, etc.. Sería mucho más fácil, para los minoristas, construirla según sus necesidades y expectativas. ¿Existe? o en su defecto algún programa en concreto. (kike)
Hola kike. Sí. Existe. Lo que ocurre es que está incluida en alguna de nuestras herramientas para institucionales. De todas formas queremos mejorar nuestra herramienta para inversores particulares y dentro de las mejores figuran tus sugerencias.
6. Buenos días Fernando, mi pregunta es muy sencilla ¿ voy a realizar un deposito de 55000 euros en el Banco Espírito Santo, en el depósito CR y quisiera saber su opinión si es un banco seguro ó en su contra tiene posibilidades de quiebra. Gracias (Rap)
Hola Rap. Sí. Es seguro. De todas formas al realizar un depósito por menos de 100.000 euros siempre estarías cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos.
7. Buenos días y gracias por su colaboración. Tengo una cartera de fondos con 28% Carminac Patrimoine, 25% M&G Optimal Income, 25% Janus Balance Euro, 7% Robezo hy USD, 6% M&G Corporate bond, 6% bonos ligados a la inflación y el resto en Gesconsult corto plazo. Me gustaría saber qué opina ud. y si con perfil de inversión moderado debería sobreponderar los fondos variables con vistas a 10 años y en cuales me posicionaría. Gracias de nuevo. (juan f.)
Hola Juan. Si su horizonte de inversión es realmente de 10 años creo que sí merece la pena incrementar el peso de la renta variable en su cartera. A ese plazo estoy convencido que las acciones batirán en rentabilidad a los bonos (incluso corporativos o high yield). Ahora bien, en el momento actual (es una opinión personal), creo que hay todavía muchas incertidumbres que rodean a los mercados para incrementar las posiciones en bolsa. Por otra parte, en Morningstar siempre recomendamos realizar esos movimientos de cartera de forma paulatina, aprovechando los recortes de los mercados.
7. Hola, le pido una recomendación sobre el peso que tienen que tener las diferentes divisas en una cartera de fondo equilibrada, en el momento actual, solo desde el punto de vista de la divisa. Muchas gracias y un saludo. (mac)
Hola Mac. Si estamos hablando de una apuesta selectiva en divisas (es decir dejando de lado que un fondo de RV USA que no tiene cubierto la divisa también tiene exposición a divisa), diría que ese porcentaje puede llagar al 10%. Sigo inclinándome por el dólar USA y las divisas emergentes.
8. He oído hablar muy bien del fondo FIRST EAGLE GLOBAL VALUE COMPOSITE, pero no encuentro información en español. Desconozco si el fondo se comercializa en España o es que cambia de nombre. Me gustaría que analizara este fondo y que identificara otras opciones similares en cuanto a su filosofía de Flexible-Global, más accesibles para el pequeño inversor. Muchas gracias por su atención. (JOSE AGUSTIN)
Hola José Agustín. Sí. Conozco al First Eagle International Value, pero se trata de un fondo domiciliado en Estados Unidos y, que yo sepa, no está registrado en la CNMV. Es un fondo que lo ha hecho bastante bien en estos últimos años, prueba de ello es que recibe cinco estrellas en nuestro rating cuantitativo. De repito, este fondo creo que no se comercializa en España.
9. Hola. ¿Qué opinión tiene de los fondos Templeton Emerging Balanced y Templeton Global Total Return? Muchas gracias. (Juan Vila)
Hola Juan. No hemos analizado de momento el Emerging Markets Balanced (el fondo tiene poca historia). En cuanto al Global Total Return es sin duda uno de los mejores fondos de su categoría y, además, gestionado por uno (a nuestro juicio, por lo menos) de los mejores gestores de renta fija en la actualidad.
10. Sr Fernando. ¿Entre Alemania y países emergentes , cuál de las dos inversiones elegiría? Muchas gracias. (Pedro)
Hola Pedro. Si la inversión es a largo plazo, mejor emergentes que Alemania (opinión personal).
11. Sr Fernando, me podría dar una alternativa al Templeton Global Bond , y otra al JP Morgan Global Income . Muchas gracias. (Antonio)
Hola Antonio. Para nosotros el Global Bond de Templeton sigue siendo la mejor opción dentro de su categoría. En cuanto a una alternativa para el JPM Global Income (un fondo excelente por otra parte), me decantaría por el Cartesio X.
12. Buenos días. Me gustaría saber su opinión sobre los fondos Templeton Global Total Retunr y Invesco Euro Corporate. Entre ambos suponen el 66% de mi cartera. El otro tercio lo forma High Yiled y RV en parecidos porcentajes Mi perfil es entre conservador y moderado y el plazo seria para 2-3 años. Muchas gracias (Toni)
Hola Toni. Creo que indirectamente ya he contestado a tu pregunta en respuestas a otros usuarios. Resumiendo. Son dos buenos fondos.
13. Buenos días Fernando. Estoy pensando en añadir a mi cartera fondos emergentes, mi duda es añadir estos dos fondos, M&G Asian A EUR y Schroder ISF Emerg Asia B EUR o M&G Global Emerging Markets A EUR Acc. Un saludo y gracias. (jose maria)
Hola José María. Yo optaría por el M&G Global Emerging Markets simplemente porque es un fondo diversificado a nivel de regiones. Como no sé si Asia lo hará mejor que Latinoamérica u Europa del Este, prefiero un fondo que apueste por todas las áreas geográficas.
14. Hola: serian tan amables de poner el Isin del fondo. muchas gracias (jesus angel)
Hola Jesús Ángel. En nuestra web sí que publicamos el ISIN del fondo.
15. Buenos días Fernando. Soy principiante en esto de los fondos hasta ahora he estado en depósitos y ahora para empezar en esto de los fondos me han hablado del Gesconsul corto plazo que te parece este fondo y si me podrías recomendar alguno más. Muchas gracias y buen día (eduardo)
Hola Eduardo. El Gesconsult Corto Plazo es un excelente fondo monetario a nuestro juicio. Ahora bien, como tal, el fondo probablemente dará una rentabilidad muy baja en el futuro, acorde con el nivel de los tipos de interés a corto plazo en la Zona Euro.
16. Buenos días Fernando, Sería acertado invertir un porcentaje pequeño de la cartera en fondos de lujo o genéricos. Si fuera así, podría darme nombres. Muy amable. Gracias. (elena)
Hola Elena. Pictet tiene un fondo espcializado en el sector de genéricos: el Pictet-Generics. En cuanto al sector de lujo hay varias gestoras que tienen productos de este tipo como ING, Crédit Suisse, Amundi (seguro que hay más gestoras).
17. Buenos días. ¿Es momento de invertir en Japón?; si es afirmativo me podía recomendar fondos gracias (carr)
Hola Carr. Nuestra mejor apuesta en Japón es el GLG Japan CoreAlpha (http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?id=F000005PN0), pero elegiría la clase en euros (sin riesgo divisa).
18. Buenos días Fernando. Me podrías decir que le pasa al fondo DWS oro que no levanta cabeza llevo varios años en el y ahora tengo minusvalías de -20.gracias (lidia)
Hola Lidia. No sé si hablamos del mismo fondo, pero yo el fondo de oro que conozco de DWS es este y lleva una trayectoria positiva en estos últimos años.
19. Es momento de entrar en renta variable Americana o esperar un poco por si corrige, que le parece el fondo Franklin US Equity Fund-N ACC EUR para entrar ahora. saludos (andres)
Hola Andrés. Siempre es difícil contestar a este tipo de preguntas. Mi opinión personal es que no tendría prisa en entrar en el mercado USA y lo haría paulatinamente y aprovechando las eventuales bajadas. Hay muchos buenos fondos de RV USA (los puede encontrar en nuestra web buscando aquellos que han obtenido un rating de GOLD, SILVER o BRONZE). De Templeton me quedaría con el US Opportunities o el Mutual Beacon.
20. Fernando. ¿Un fondo que invierta un porcentaje alto en Turquía? (inversión 5 años aprox ) (ESPINOSA)
Hola Espinosa. En nuestra web tenemos una categoría específica que reagrupa a aquellos fondos que invierten el 100% de su cartera en Turquía.
