El mercado estadounidense parece caro, por lo que los inversores pueden preguntarse qué valores comprar ahora en este contexto.
Independientemente de hacia dónde se dirijan los mercados, los inversores pueden querer poseer empresas que ofrezcan cierta sensación de certidumbre en términos de flujos de caja y fundamentales de la empresa. Ahí es donde entra en juego la lista de Morningstar de las Mejores empresas para invertir. Las empresas que componen esta lista tienen importantes ventajas competitivas. Creemos que las mejores empresas tienen flujos de caja predecibles y están dirigidas por equipos de gestión que tienen un historial de tomar decisiones inteligentes de asignación de capital.
Pero las mejores empresas no son siempre las mejores acciones para comprar. Cuánto paga un inversor por poseer una empresa -la mejor o no- también es importante. Por eso, aquí nos centramos en las 10 mejores empresas en las que invertir con los precios de las acciones más infravalorados en la actualidad.
Las 10 mejores acciones para comprar ahora (Febrero 2025)
Los 10 valores más infravalorados de nuestra lista Best Companies to Own a 30 de enero de 2025 eran:
- Estee Lauder EL
- Anheuser-Busch InBev BUD
- Ambev ABEV
- Huntington Ingalls HII
- Brown-Forman BF.B
- GSK GSK
- Rentokil Initial RTO
- Yum China YUMC
- Campbell CPB
- Constellation Brands STZ
A continuación le explicamos por qué nos gusta cada una de estas empresas a estos precios, junto con algunas métricas Morningstar clave. Todos los datos corresponden al cierre de mercado del 30 de enero.
Estee Lauder
- Precio/Valor razonable: 0,53
- Índice de incertidumbre Morningstar: Media
- Morningstar Capital Allocation Rating: Estándar
- Industria: Productos domésticos y personales
Estee Lauder encabeza de nuevo este mes nuestra lista de los mejores valores para comprar. Con marcas que incluyen su homónima, Clinique y Aveda, Estee Lauder es un proveedor líder de productos de belleza de primera calidad que tiene una fuerte presencia tanto en tiendas físicas como en canales digitales. Según el analista de Morningstar Dan Su, los inversores están preocupados por las incertidumbres que rodean al nuevo CEO, pero esperamos que la empresa y la familia Lauder superen los cambios y posicionen a la empresa para el crecimiento a largo plazo. Sin embargo, vemos riesgos en el horizonte. Los productos de gama alta de Estee Lauder están expuestos al ciclo macroeconómico, ya que los consumidores tienden a reducir o retrasar sus gastos discrecionales de mayor cuantía en un entorno económico desfavorable. Además, la empresa puede necesitar algún tiempo para renovar su mediocre cartera de cosméticos. Las acciones de Estee Lauder cotizan un 47% por debajo de nuestra estimación de valor razonable de 162 dólares por acción.
Anheuser-Busch InBev
- Precio/Valor razonable: 0,55
- Índice de incertidumbre Morningstar: Media
- Morningstar Capital Allocation Rating: Ejemplar
- Industria: Bebidas-Cerveceras
Anheuser-Busch InBev es uno de los principales valores del sector de las bebidas y la primera de las cuatro empresas de bebidas que figuran en nuestra lista. La cervecera ha construido una vasta escala global y densidad regional a través de adquisiciones pasadas como Grupo Modelo y SABMiller. La estrategia de AB InBev consiste en comprar marcas con una plataforma de crecimiento prometedora, ampliar la distribución y exprimir sin piedad los costes del negocio, observa el analista de Morningstar Verushka Shetty. “AB InBev tiene una de las ventajas de costes más fuertes en nuestra cobertura de consumo defensivo y se encuentra entre los operadores más eficientes”, añade. La conversión del flujo de caja libre de la cervecera ha sido sistemáticamente superior a la de sus homólogas en los últimos años, pero necesita seguir desapalancando su balance para reducir la volatilidad de sus beneficios. Las acciones de AB InBev cotizan un 45% por debajo de nuestra estimación de valor razonable de 90 dólares por acción.
Ambev
- Precio/Valor razonable: 0,58
- Índice de incertidumbre Morningstar: Media
- Morningstar Capital Allocation Rating: Ejemplar
- Industria: Bebidas-Cerveceras
Ambev, filial de Anheuser-Busch InBev, es la mayor cervecera de América Latina y el Caribe. Produce, distribuye y vende cerveza y productos de PepsiCo en Brasil y otros países latinoamericanos y es propietaria de la mayor cervecera de Argentina, Quinsa. “Estimamos que la empresa se enfrentó a alrededor de 3.000 millones de BRL en mayores costes de materias primas en 2022”, dice Shetty de Morningstar, “y una reversión de eso a finales de 2024 aumentaría el margen bruto en 3 puntos porcentuales, todo lo demás igual.” Shetty también apunta a la premiumización como motor de crecimiento y margen a largo plazo. Las acciones de Ambev cotizan un 42% por debajo de nuestra estimación de valor razonable de 3,23 dólares por acción.
Huntington Ingalls
- Precio/Valor razonable: 0,60
- Índice de incertidumbre Morningstar: Media
- Morningstar Capital Allocation Rating: Estándar
- Industria: Aeroespacial y Defensa
Huntington Ingalls se unió a nuestra lista de mejores valores para comprar ahora en diciembre. La empresa es el mayor constructor naval militar independiente de Estados Unidos, escindido de Northrop Grumman NOC en 2011. Aunque los contratistas de defensa suelen tener un crecimiento relativamente lento, la naturaleza del sector les permite entregar mucho efectivo a los accionistas. Huntington Ingalls obtiene prácticamente todos sus beneficios de la construcción de buques para la Armada estadounidense. Cada buque tarda años en fabricarse, permanece en servicio durante décadas y suele comprarse en bloques para reducir los costes unitarios. El analista de Morningstar Nic Owens señala que estos largos plazos hacen que la financiación de un proyecto sea difícil de recortar, y las compras en bloque dan al constructor visibilidad sobre los ingresos a largo plazo. “Por tanto, los ingresos de Huntington Ingalls son menos sensibles a los cambios en el presupuesto de defensa que los de sus homólogos, lo que la convierte en un valor defensivo incluso entre los contratistas de defensa”, afirma. Las acciones de Huntington Ingalls cotizan con un descuento del 40% respecto a nuestra estimación de valor razonable de 326 dólares por acción.
Brown-Forman
- Precio/Valor razonable: 0,60
- Índice de incertidumbre Morningstar: Media
- Morningstar Capital Allocation Rating: Ejemplar
- Industria: Bebidas-Bodegas y Destilerías
Brown-Forman, fabricante de bebidas espirituosas premium, se incorpora a nuestra lista de mejores empresas para comprar. La empresa cuenta con más de 150 años de experiencia en la destilación de whisky de Tennessee y bourbon de Kentucky. Su de Morningstar observa que Brown-Forman se ha ganado los elogios y la lealtad de los consumidores por sus sabores distintivos y su calidad constante, construyendo un fuerte valor de marca para su marca principal Jack Daniel’s en los EE.UU. y en todo el mundo. Además, el posicionamiento de gama alta de la empresa en la categoría del whisky encaja bien con la tendencia a la premiumización del sector. Sin embargo, la empresa debe hacer frente a algunas dificultades fiscales y regulatorias que afectan al sector, así como a la proliferación de destiladores artesanales que podrían mermar la base de clientes de Brown-Forman. Las acciones de Brown-Forman cotizan un 40% por debajo de nuestra estimación de valor razonable de 55 dólares.
GSK
- Precio/Valor razonable: 0,61
- Índice de incertidumbre Morningstar: Media
- Morningstar Capital Allocation Rating: Estándar
- Industria: Fabricantes de medicamentos
GSK es una de las mayores empresas farmacéuticas y de vacunas. Según el analista de Morningstar Jay Lee, su innovadora gama de nuevos productos y su amplia lista de fármacos protegidos por patentes crean un amplio foso económico, ya que la diversa cartera de medicamentos de GSK aísla a la empresa de los problemas con un solo producto. La sólida cartera de productos de GSK se deriva de un cambio de estrategia; la empresa se había centrado anteriormente en ligeras mejoras, pero ahora se centra en la verdadera innovación. GSK también se está expandiendo estratégicamente de los mercados desarrollados a los emergentes. Esperamos que GSK sea un competidor importante en los sectores respiratorio, VIH y vacunas durante la próxima década. Las acciones de GSK cotizan un 39% por debajo de nuestra estimación de valor razonable de 58 dólares por acción.
Rentokil Inicial
- Precio/Valor razonable: 0,62
- Índice de incertidumbre Morningstar: Media
- Morningstar Capital Allocation Rating: Ejemplar
- Sector: Servicios empresariales especializados
La estrategia de Rentokil Initial se centra claramente en la consecución y el mantenimiento del liderazgo en cuota de mercado en los mercados altamente localizados de control de plagas y servicios de higiene en los que compite. Rentokil Initial ha completado más de 200 adquisiciones desde 2015, centrándose en objetivos de adquisición que aumenten la densidad geográfica de sus clientes. La adquisición de Terminix Global Holdings a finales de 2022 fue una operación transformadora que reforzó su posición en el mercado y creó un nuevo líder de cuota de mercado en EE.UU., afirma el analista senior de Morningstar Grant Slade, convirtiéndola en una de las mejores acciones del sector. La exitosa ejecución de la estrategia de M&A ha supuesto una ventaja duradera en costes para el negocio de control de plagas. Dado que otras multinacionales también están adquiriendo activamente empresas de control de plagas para aumentar su escala, la estrategia de Rentokil Initial refuerza su posición superior en costes. Las acciones de Rentokil Initial cotizan con un descuento del 38% respecto a nuestra estimación de valor razonable de 40,30 dólares por acción.
Yum China
- Precio/Valor razonable: 0,63
- Índice de incertidumbre Morningstar: Media
- Morningstar Capital Allocation Rating: Estándar
- Sector: Restaurantes
Las acciones de Yum China están infravaloradas en un 37% con respecto a nuestra estimación de valor razonable de 76 dólares por acción. El sector de la restauración en China sigue afrontando retos debido a la recesión inmobiliaria y a la falta de estímulos económicos significativos, pero el analista senior de Morningstar Ivan Su cree que Yum China tiene oportunidades de expansión en el sector de la comida rápida en China. A largo plazo, creemos que hay varias oportunidades para que Yum China gane cuota en el fragmentado mercado chino de restaurantes de 700.000 millones de dólares. Nuestra convicción en el aumento de la penetración de la comida rápida se sustenta en tres tendencias seculares a largo plazo: el creciente número de oficinistas, el aumento de la renta disponible y la reducción del tamaño de las familias.
Campbell´s
- Precio/Valor razonable: 0,63
- Índice de incertidumbre Morningstar: Media
- Morningstar Capital Allocation Rating: Estándar
- Industria: Alimentos envasados
Campbell’s se une a nuestra lista de mejores empresas en las que invertir ahora. La empresa obtiene un amplio rating de moat económico gracias a sus ventajas en costes y a sus marcas, que incluyen su marca homónima, Pace, Prego y Swanson, entre otras. Creemos que la estrategia de Campbell es sólida, observa el director de Morningstar Erin Lash. Aprovechando la tecnología, el conocimiento de los datos y la inteligencia artificial, la empresa lleva a las estanterías productos que los consumidores valoran en el momento oportuno. “Creemos que Campbell sigue comprometida con la extracción de ineficiencias de su cadena de suministro y red de distribución, la optimización de las rutas directas a las tiendas y la inversión en automatización”, añade. Campbell ha presentado recientemente planes para conseguir ahorros por valor de 250 millones de dólares hasta el año fiscal 2028, además de los 950 millones de dólares conseguidos en los últimos años. Las acciones de Campbell cotizan un 37% por debajo de nuestra estimación de valor razonable de 63 dólares.
Constellation Brands
- Precio/Valor razonable: 0,63
- Índice de incertidumbre Morningstar: Media
- Morningstar Capital Allocation Rating: Ejemplar
- Industria: Bebidas-Cerveceras
Constellation Brands se une a nuestra lista de las mejores empresas para comprar ahora y completa el grupo. Constellation es el mayor proveedor de bebidas alcohólicas en las categorías de cerveza, vino y licores en Estados Unidos, y genera el 82% de sus ingresos de las importaciones de cerveza mexicana con marcas de gran venta como Modelo y Corona. Aunque el volumen total de cerveza en EE.UU. lleva años estancado, Constellation ha aprovechado los vientos de cola de la premiumización para impulsar un crecimiento del volumen de un dígito en los últimos años. Dan Su, de Morningstar, espera que el crecimiento del volumen de cerveza de la empresa siga siendo fuerte en los próximos años, respaldado por la lealtad de los consumidores y una sólida cartera de innovación. Las acciones de Constellation Brands cotizan con un descuento del 37% sobre nuestro valor razonable estimado de 274 dólares por acción.
Descubra los mejores valores para invertir
Puede consultar todas las empresas de nuestra lista Mejores empresas para poseer y profundizar en nuestra metodología, que incluye definiciones para las principales métricas Morningstar incluidas en este artículo. Aquellos con intereses específicos pueden profundizar en nuestras listas Mejores empresas internacionales para poseer, Mejores empresas sostenibles para poseer y Mejores empresas innovadoras para poseer. Y, como explicamos aquí, le sugerimos que centre su investigación en las acciones infravaloradas de las empresas incluidas en estas listas.
El autor o autores no poseen acciones de ninguno de los valores mencionados en este artículo. Conozca la política editorial de Morningstar.
