La bolsa estadounidense terminó 2024 con una subida del 24%, medida por el Morningstar US Market Index.
De cara a 2025, las acciones parecen bastante valoradas, según nuestras métricas. Si nos fijamos en un compuesto de los valores que Morningstar cubre, el mercado de valores de EE.UU. cotizaba a un precio/valor justo de 1,04 al comienzo del nuevo año.
Con el mercado cotizando con una ligera prima respecto a nuestra estimación del valor razonable, ¿qué podría significar esto para 2025? “Desde 2010, menos del 10% de las veces el mercado ha cotizado con una prima del 4% o más respecto a nuestras valoraciones”, escribe el estratega jefe de mercados estadounidenses de Morningstar David Sekera en sus perspectivas bursátiles para 2025. “Con el mercado cotizando en el extremo superior de nuestro rango de valoración justa, el posicionamiento es cada vez más importante”.
He aquí cómo se ven las valoraciones bursátiles a través de dos lentes diferentes:
- Por estilo de inversión, los valores de pequeño valor son los más infravalorados en estos momentos, ya que cotizan un 27% por debajo de nuestra estimación de valor razonable. Por su parte, los valores de gran crecimiento están un 28% sobrevalorados.
- Por sectores, los valores de consumo cíclico y servicios financieros parecen los más sobrevalorados. Los valores inmobiliarios y energéticos parecen los más infravalorados en el nuevo año.
33 valores infravalorados para 2025
Aquí está la nueva lista de Morningstar de las mejores selecciones de acciones infravaloradas para 2025.
- A.O. Smith AOS
- Albemarle ALB
- Alphabet GOOGL
- Baxter International BAX
- Caterpillar CAT
- Comcast CMCSA
- Corteva CTVA
- CVS Health CVS
- Dollar General DG
- Dow DOW
- Duke Energy DUK
- Estee Lauder EL
- Evergy EVRG
- Exxon Mobil XOM
- HF Sinclair DINO
- Healthpeak Properties DOC
- Huntington Ingalls Industries HII
- Kilroy Realty KRC
- Kohl’s KSS
- Kraft Heinz KHC
- MarketAxess Holdings MKTX
- Microsoft MSFT
- Moderna MRNA
- NXP Semiconductors NXPI
- Paramount Global PARA
- PayPal Holdings PYPL
- Polaris PII
- Schlumberger SLB
- STMicroelectronics STMPA
- Sun Communities SUI
- U.S. Bancorp USB
- Under Armour UA
- WEC Energy WEC
He aquí un resumen de las valoraciones por sectores, junto con algunas métricas Morningstar clave sobre cada valor infravalorado a comprar. Los datos de cada valor son a fecha de 10 de enero de 2025.
Valores infravalorados de materias primas
Los valores de materiales básicos se rezagaron significativamente respecto al mercado general en 2024 y están ligeramente infravalorados de cara a 2025. El estratega de Morningstar Seth Goldstein informa de que más del 50% de los valores que Morningstar cubre en el sector cotizan con calificaciones Morningstar de 4 o 5 estrellas. Mientras que los valores de materiales de construcción parecen sobrevalorados, más de la mitad de los valores de los sectores agrícola, metalúrgico y minero, y químico están infravalorados.
Empresa/Ticker | Precio/Valor razonable | Incertidumbre sobre el valor razonable | Clasificación económica |
|---|---|---|---|
Albemarle ALB | 0.38 | Muy alta | Estrecho |
Dow DOW | 0.55 | Medio | Estrecho |
Corteva CTVA | 0.82 | Medio | Ancho |
Valores de servicios de comunicaciones infravalorados
El sector servicios de telecomunicaciones superó al conjunto del mercado en 2024. El sector entra en 2025 cotizando un 5% por debajo de nuestra estimación de valor razonable. Todavía hay muchas oportunidades en el sector, observa el director sectorial de Morningstar Mike Hodel. En particular, casi tres cuartas partes de los valores que cubrimos en el subsector de las telecomunicaciones cotizan en el rango de 4 y 5 estrellas.
Empresa/Ticker | Precio/Valor razonable | Incertidumbre sobre el valor razonable | Clasificación económica |
|---|---|---|---|
Alphabet GOOGL | 0.87 | Medio | Ancho |
Paramount Global PARA | 0.52 | Muy alta | Ninguno |
Comcast CMCSA | 0.67 | Medio | Estrecho |
Valores cíclicos de consumo baratos hoy
Los valores cíclicos de consumo mantuvieron el ritmo del mercado en 2024. El sector entra en 2025 cotizando un 19% por encima de nuestra estimación de valor razonable. Menos de la mitad de los valores que cubrimos en el sector están cotizando en el rango de 4 y 5 estrellas, dice el director sectorial de Morningstar Erin Lash. Los sectores del automóvil, la ropa y los viajes son los que ofrecen más oportunidades desde el punto de vista de la valoración.
Empresa/Ticker | Precio/Valor razonable | Incertidumbre sobre el valor razonable | Clasificación económica |
|---|---|---|---|
Polaris PII | 0.49 | Medio | Ancho |
Kohl’s KSS | 0.30 | Muy alta | Ninguno |
Under Armour UA | 0.57 | Alta | Ninguno |
Valores infravalorados en el sector de consumo defensivo
Los valores defensivos de consumo fueron a la zaga del mercado el año pasado. El sector parece un 8% sobrevalorado de cara al nuevo año. Sin embargo, hay oportunidades que encontrar, dice Lash de Morningstar. En particular, creemos que el sector de las bebidas alcohólicas sigue estando especialmente infravalorado.
Empresa/Ticker | Precio/Valor razonable | Incertidumbre sobre el valor razonable | Clasificación económica |
|---|---|---|---|
Dollar General DG | 0.62 | Medio | Estrecho |
Estee Lauder EL | 0.45 | Medio | Ancho |
Kraft Heinz KHC | 0.51 | Medio | Estrecho |
Valores energéticos infravalorados
Los valores energéticos registraron una rentabilidad significativamente inferior a la del mercado en general durante 2024. La OPEP se enfrenta a decisiones de suministro en 2025 mientras persiste la débil demanda mundial, afirma el director de Morningstar Josh Aguilar. El sector energético parece infravalorado en torno a un 10% en la actualidad. Todos los nombres que cubrimos en la industria integrada del petróleo y el gas parecen infravalorados.
Empresa/Ticker | Precio/Valor razonable | Incertidumbre sobre el valor razonable | Clasificación económica |
|---|---|---|---|
HF Sinclair DINO | 0.62 | Muy alta | Estrecho |
Exxon Mobil XOM | 0.79 | Alta | Estrecho |
Schlumberger SLB | 0.68 | Medio | Estrecho |
Valores infravalorados: Servicios financieros
El sector de servicios financieros superó al mercado en general el año pasado, y el sector está un 10% sobrevalorado a principios de 2025. “Si la curva de rendimientos se empina más o se mantiene empinada más tiempo de lo que el mercado anticipa sin que EE.UU. caiga en una recesión, entonces podría haber más alzas para el sector financiero”, señala el director sectorial de Morningstar Michael Wong.
Empresa/Ticker | Precio/Valor razonable | Incertidumbre sobre el valor razonable | Clasificación económica |
|---|---|---|---|
MarketAxess Holdings MKTX | 0.71 | Alta | Ancho |
PayPal Holdings PYPL | 0.80 | Alta | Estrecho |
U.S. Bancorp USB | 0.89 | Medio | Ancho |
Los valores sanitarios más baratos
Los valores del sector sanitario fueron muy a la zaga del mercado el año pasado y, como grupo, cotizan un 8% por debajo de nuestra estimación de valor razonable. Según la estratega de Morningstar Karen Andersen, todos los valores del sector de planes sanitarios parecen infravalorados. Y más de la mitad de los valores biotecnológicos y farmacéuticos que cubrimos también están infravalorados.
Empresa/Ticker | Precio/Valor razonable | Incertidumbre sobre el valor razonable | Clasificación económica |
|---|---|---|---|
Baxter International BAX | 0.47 | Alta | Estrecho |
CVS Salud CVS | 0.52 | Medio | Estrecho |
Moderna MRNA | 0.30 | Muy alta | Ninguno |
Acciones industriales baratas
Los valores industriales registraron un rendimiento inferior al del mercado en general en 2024 y hoy parecen un 5% sobrevalorados. El director sectorial de Morningstar Brian Bernard señala que cerca de la mitad de los valores del sector de maquinaria agrícola y de construcción pesada parecen infravalorados, al igual que algunos valores del sector aeroespacial y de defensa.
Empresa/Ticker | Precio/Valor razonable | Incertidumbre sobre el valor razonable | Clasificación económica |
|---|---|---|---|
A.O. Smith AOS | 0.82 | Medio | Ancho |
Caterpillar CAT | 0.83 | Medio | Ancho |
Huntington Ingalls Industries HII | 0.58 | Medio | Ancho |
Valores inmobiliarios ignorados
Las acciones del sector inmobiliario se rezagaron significativamente con respecto al mercado general en 2024 y cotizan un 11% por debajo de nuestro valor razonable. Más de la mitad de los valores del sector cotizan en el rango de 4 o 5 estrellas, afirma el analista senior de renta variable de Morningstar Kevin Brown. Los movimientos de los tipos de interés siguen impulsando la rentabilidad del sector.
Empresa/Ticker | Precio/Valor razonable | Incertidumbre sobre el valor razonable | Clasificación económica |
|---|---|---|---|
Propiedades Healthpeak DOC | 0.64 | Medio | Ninguno |
Kilroy Realty KRC | 0.60 | Alta | Ninguno |
Comunidades Sun SUI | 0.70 | Medio | Ninguno |
Valores tecnológicos infravalorados para 2024
Los valores tecnológicos se dispararon en 2024, superando al mercado en general. El sector tecnológico parece un 7% sobrevalorado de cara al nuevo año. El analista senior de renta variable de Morningstar Dan Romanoff afirma que hay pocas oportunidades de compra en el sector, pero no muchas. Seguimos confiando en los vientos de cola seculares en tecnología, incluyendo la computación en nube, la inteligencia artificial y la expansión a largo plazo de la demanda de semiconductores, añade.
Empresa/Ticker | Precio/Valor razonable | Incertidumbre sobre el valor razonable | Clasificación económica |
|---|---|---|---|
NXP Semiconductores NXPI | 0.69 | Medio | Ancho |
Microsoft MSFT | 0.85 | Medio | Ancho |
STMicroelectronics STM | 0.56 | Alta | Estrecho |
Acciones infravaloradas: Utilities
Los valores de servicios públicos mantuvieron el ritmo del mercado en 2024; el sector está un 7% sobrevalorado a comienzos de 2025. “Creemos que los inversores deberían prepararse para rentabilidades más peatonales de los servicios públicos en 2025 y más allá”, afirman los estrategas de Morningstar Travis Miller y Andrew Bischof: La rentabilidad anualizada de los servicios públicos durante los últimos tres años es del 8%, que es la misma que la rentabilidad anual media de 40 años del sector y lo que Miller y Bischof creen que los inversores deberían esperar.
Empresa/Ticker | Precio/Valor razonable | Incertidumbre sobre el valor razonable | Clasificación económica |
|---|---|---|---|
Evergy EVRG | 0.89 | Bajo | Estrecho |
Duke Energy DUK | 0.93 | Bajo | Estrecho |
WEC Energía WEC | 0.92 | Bajo | Estrecho |
Cómo encontrar valores infravalorados
Los valores infravalorados son aquellos que cotizan por debajo de su valor. Los inversores pueden recurrir a varios parámetros para calibrar el valor de una acción. Algunos utilizan parámetros estándar, como precio/beneficios o precio/flujo de caja. Otros pueden fijarse en el precio de una acción en relación con las perspectivas de crecimiento futuro de una empresa, o en la cotización de una acción en relación con su precio máximo de 52 semanas.
En Morningstar, definimos los valores infravalorados como aquellos que cotizan por debajo de nuestra estimación calculada de valor razonable, ajustada por lo que llamamos incertidumbre, ambos incluidos en el Rating Morningstar de los valores. Los valores calificados con 4 y 5 estrellas están infravalorados; los calificados con 3 estrellas tienen un valor razonable; y los calificados con 1 ó 2 estrellas están sobrevalorados.
El autor o autores no poseen acciones de ninguno de los valores mencionados en este artículo. Conozca la política editorial de Morningstar.
