Fondos de mucho miedo

Para celebrar Halloween he aquí algunos de los fondos más terroríficos del mercado (almas sensibles abstenerse)

Fernando Luque 31/10/2024
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Illustration of binoculars zooming in on market performance

Un fondo índice que cobra más de un 2%

Se supone que la gran ventaja de los fondos índice es que ofrecen unas comisiones muy por debajo de la de los fondos de gestión activa. Pues en nuestro mercado hay un fondo pasivo de renta variable de la Zona Euro que ostenta un coste total del 2,25%, muy por encima de la media de su categoría. Obviamente la rentabilidad que consigue este fondo en los últimos años es esperpéntica, como muestra la ilustración adjunta.

Principales Métricas Morningstar para el Beka European Stock:


Un monetario con un coste exagerado

Estoy convencido de que la gente sabe que hoy en día los tipos de interés ya no están en niveles prácticamente nulos como hace unos años y que se le puede sacar algo de rentabilidad invirtiendo en fondos monetarios. ¿Entonces por qué hay inversores que siguen manteniendo su dinero en un fondo monetario que cobra casi un 0,7% en comisiones? Es difícil de creer, ¿no? Pues ese fondo existe y debería meter mucho miedo a sus partícipes (vea gráfico adjunto). El fondo, de hecho, no ha conseguido batir a la media de su categoría en ninguna de los últimos 5 años.

Principales Métricas Morningstar para el Rural Deuda Soberana Euro Estándar:


Un fondo que nunca ha batido a su benchmark

Batir al índice de referencia o, para ponerlo más fácil, a la media de su categoría de forma sistemática, año tras año, no es tan fácil y está al alcance de pocos fondos. Pero también es difícil encontrar un fondo que nunca haya batido a su índice de referencia o a la media de su categoría en cada uno de estos últimos 10 años. Lo triste es que este fondo existe. No es ningún fantasma y mirar su evolución nos puede dar algún que otro escalofrío.

Principales Métricas Morningstar para el Kutxa Laboral Mercados Emergentes Estándar:


Un fondo que cobra como un hedge fund

Hay fondos vampiros. Sí. Fondos que chupan la sangre o, mejor dicho, el dinero de los partícipes sin que ellos se den cuenta. ¿Cómo? A través de las comisiones evidentemente. Hay fondos que cobran unos costes altísimos, como si fueran hedge funds. Hay un fondo de renta variable global, por ejemplo, que además de cobrar una comisión de gestión fija del 1,35% cobra también una comisión variable del 9% sobre resultados positivos del fondo. Con unos costes de este tipo es difícil que el partícipe consigue una buena rentabilidad a largo plazo. Este es el aspecto del fondo en los últimos 5 años.

Principales Métricas Morningstar para el Quality Mejores Ideas:


Nota: este artículo fue publicado el año pasado por estas fechas; desgraciadamente estos fondos siguen asustando a los partícipes.


El autor o autores no poseen acciones de ninguno de los valores mencionados en este artículo. Conozca la política editorial de Morningstar.

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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