Los mejores valores europeos de dividendo
Para elaborar la lista de las mejores acciones europeas de dividendo (que encontrará al final de este artículo) nos hemos basado en los valores incluidos en 3 índices de Morningstar especializados en dividendo: el índice Morningstar Developed Markets Large Cap Dividend Leaders Screened Select (este índice se centra en valores que pagan dividendos de forma consistente y tienen la capacidad de mantener esos pagos), el índice Morningstar Developed Markets Dividend Yield >3% (este índice sigue la rentabilidad de los valores de los mercados desarrollados con una rentabilidad por dividendo de los últimos 12 meses superior al 3%), el índice Morningstar Developed Markets Dividend Growth (este índice está diseñado para proporcionar exposición a valores con un historial de crecimiento ininterrumpido de dividendos con capacidad de mantener ese crecimiento) y el Morningstar Developed Markets High Dividend Low Volatility (el índice ofrece exposición a valores de mercados desarrollados con alta rentabilidad por dividendo y sólida calidad financiera, favoreciendo al mismo tiempo a aquellos con menor volatilidad).
El mes de septiembre terminó en negativo para nuestra selección de compañías europeas de dividendo (vera tabla complata al final del artículo). La rentabilidad media de este grupo de valores fue del -0,3%, un resultado muy en línea con el del índice Morningstar Europe NR.
La rentabilidad, no obstante, fue peor que la de la media de la categoría de fondos de Renta Variable Europa Alto Dividendo, que el mes pasado, fue positiva, del 0,4% y también fue peor que la rentabilidad del índice de referencia que utilizamos para esta categoría, el Morningstar Developed Europe Dividend Yield > 2.5% NR que cedió un pequeño 0,1% en ese periodo.
Rentabilidad Comparada de Índices Morningstar en Septiembre
Las compañías europeas de dividendo más rentables de septiembre
En la lista de valores europeos de dividendo que más subieron en septiembre encontramos sobre todo a las grandes utilities europeas (la española Iberdrola, la italiana Enel, la británica National Grid y la alemana E.ON).
El sector financiero también está bien representado con las italianas Unicredit (que pretende hacerse con el banco alemán Commerzbank) y Generali, que subieron un 5,3% y un 4,3% respectivamente y la alemana Allianz que se revalorizó un 5,0%.
Pero el valor que destacó el mes pasado fue Rio Tinto PLC que ganó un 12,5%. Fue el único valor con rentabilidad de dos dígitos en este mes de septiembre.
Rio Tinto
Rio Tinto suele pagar 2 dividendos al año, en abril y septiembre, pero, como vemos en el gráfico adjunto, el dividendo anual suele ser bastante errático.
Las compañías europeas de dividendo menos rentables de septiembre
La lista de compañías europeas de dividendo que peor resultado consiguieron en septiembre está dominada, al igual que el mes anterior, por las automovilísticas. Stellantis, Mercedes y BMW cayeron un 18,0%, un 6,9% y un 5,5%.
En esa lista también está bien representado el sector energético, con Equinor, Eni y TotalEnergies, que retrocedieron el 5,5%, el 5,1% y el 4,7% respectivamente.
Nestlé: una rentabilidad por dividendo modesta, pero segura
Dentro de la lista de valores europeos de dividendo que menos rentabilidad lograron el mes pasado, merece la pena destacar a Nestlé. La compañía suiza de consumo defensivo paga un dividendo anual en el mes de abril que suele incrementar año tras año, como vemos en la ilustración adjunta.
