¿En qué consiste una buena estrategia de altos dividendos para los fondos pasivos? Hoy en día, los fondos cotizados (ETF) atraen cada vez más a los inversores en rentas porque son fáciles de comprar, transparentes y baratos.
Al seleccionar los ETF, los inversores en rentas también deberían buscar retribuciones estables y un crecimiento constante de los dividendos, en lugar de la mayor rentabilidad. Así se reduce el riesgo de caer en la «trampa de los dividendos», que se produce cuando una alta rentabilidad oculta problemas como un elevado endeudamiento y una baja rentabilidad, y el dividendo acaba recortándose o suprimiéndose.
Los ETF de dividendos intentan evitar esto equilibrando su rendimiento de los ingresos corrientes con el crecimiento del capital a largo plazo de la cartera. Sin embargo, las estrategias pueden variar de un fondo a otro, y conviene saber con qué frecuencia se reequilibra la cartera y qué índice replica el ETF.
A continuación enumeramos cinco ETFs de renta variable de alto dividendo con Morningstar Medalist Rating Gold. Hemos destacado los comentarios de nuestro equipo de analistas de estrategias pasivas.
- Fidelity US Quality Income ETF (FUSD)
- iShares MSCI Europe QualityDividend ESG UCITS ETF (QDVX)
- Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF (VHYL)
- Fidelity Europe Quality Income UCITS ETF (FEUI)
- SPDR® S&P® U.S. Dividend Aristocrats ESG UCITS ETF (UEDV)
Se espera que los ETFs pasivos con la máxima calificación Morningstar de Gold ofrezcan un alfa superior a la mediana del alfa neto de la categoría o a cero, el menor de los dos, a largo plazo.
5 ETF de dividendos con Rating Gold
Fidelity US Quality Income ETF (FUSD)
- Calificación Morningstar Medalist: Gold
- Categoría Morningstar: RV USA
- Gastos corrientes: 0.25%
- Rendimiento a 12 meses: 1,91
La sensata filosofía de inversión de la estrategia merece una calificación de Pilar de Proceso Alto. Independientemente de la calificación, el análisis de la cartera de la estrategia muestra que ha mantenido una sobreponderación en la exposición a la calidad y a la volatilidad en comparación con sus homólogos de categoría. Una alta exposición a la calidad significa mantener valores que son sistemáticamente rentables, crecen y tienen balances sólidos. Y una alta exposición a la volatilidad se basa en valores que tienen una mayor desviación típica de los rendimientos. El equipo de gestión de la estrategia obtiene una calificación por encima de la media. La organización matriz de la estrategia otorga a la empresa una calificación por encima de la media. (Las calificaciones People Pillar y Parent Pillar para esta estrategia son asignadas indirectamente por un analista Morningstar y no derivadas algorítmicamente).
iShares MSCI Europe QualityDividend ESG UCITS ETF (QDVX)
- Calificación Morningstar Medalist: Gold
- Categoría Morningstar: RV Europa
- Gastos corrientes: 0.28%
- Rendimiento a 12 meses: 3,19% .
La sensata filosofía de inversión de la estrategia merece una calificación de Pilar de Proceso Alto. Independientemente de la calificación, el análisis de la cartera de la estrategia muestra que ha mantenido una sobreponderación en la exposición a la liquidez y una infraponderación en la exposición al impulso en comparación con sus homólogos de categoría. La elevada exposición a la liquidez se atribuye a valores con un alto volumen de negociación, lo que da a los gestores más flexibilidad. Por su parte, la baja exposición al momentum se debe a la tenencia de valores que no se encuentran actualmente en una racha ganadora y que, en cambio, los gestores consideran infravalorados. El equipo de gestión de la estrategia obtiene una calificación superior a la media. La organización matriz de la estrategia otorga a la empresa una calificación superior a la media. Las calificaciones People Pillar y ParentPillar de esta estrategia son asignadas indirectamente por un analista Morningstar y no derivadas algorítmicamente.
Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF (VHYL)
- Calificación Morningstar Medalist: Gold
- Categoría Morningstar: Renta Variable Global
- Gastos corrientes: 0.29%
- Rendimiento a 12 meses: 3,05% .
El proceso de inversión de la estrategia inspira confianza y obtiene una calificación de Pilar de Proceso Alto. Independientemente de la calificación, el análisis de la cartera de la estrategia muestra que ha mantenido una posición significativamente infraponderada en la exposición a la calidad y una sobreponderación en la exposición al rendimiento en comparación con sus homólogos de categoría. La baja exposición a la calidad se atribuye a valores con mayor apalancamiento financiero y menor rentabilidad. Y una alta exposición al rendimiento se basa en la tenencia de valores que pagan elevados dividendos o recompran acciones. El equipo de gestión de la estrategia obtiene una calificación del pilar Personas superior a la media. La organización matriz de la estrategia otorga a la empresa una calificación de pilar matriz alta. Las calificaciones de Pilar Personas y Pilar Padres para esta estrategia son asignadas indirectamente por un analista Morningstar y no derivadas algorítmicamente. Por favor, consulte las notas que siguen a la sección de cada pilar para más detalles. Los detalles de los métodos de asignación pueden encontrarse en la sección de cada pilar.
Fidelity Europe Quality Income UCITS ETF (FEUI)
- Calificación Morningstar Medalist: Gold
- Categoría Morningstar: RV Europa
- Gastos corrientes: 0.30%
- Rendimiento a 12 meses: 3,41% .
La sensata filosofía de inversión de la estrategia merece una calificación de Pilar de Proceso Alto. Independientemente de la calificación, el análisis de la cartera de la estrategia muestra que ha mantenido una posición infraponderada en la exposición a la liquidez y una sobreponderación en la exposición a la calidad en comparación con sus homólogos de categoría. La baja exposición al riesgo de liquidez se atribuye a valores con un bajo volumen de negociación, lo que limita la flexibilidad de los gestores. Y una alta exposición a la calidad se basa en la tenencia de valores que son sistemáticamente rentables, crecen y tienen balances sólidos. El equipo de gestión de la estrategia obtiene una calificación por encima de la media. La organización matriz de la estrategia otorga a la empresa una calificación por encima de la media. Las calificaciones de Pilar Personas y Pilar Padres para esta estrategia son asignadas indirectamente por un analista Morningstar y no derivadas algorítmicamente. Por favor, consulte las notas que siguen a la sección de cada pilar para más detalles. Los detalles de los métodos de asignación pueden encontrarse en la sección de cada pilar.
SPDR S&P US Dividend Aristocrats ESG UCITS ETF (UEDV)
- Calificación Morningstar Medalist: Gold
- Categoría Morningstar: RV USA
- Cargo en curso: 0.35%
- Rendimiento a 12 meses: 2,02% .
El proceso de inversión de la estrategia inspira confianza y obtiene una calificación de Pilar de Proceso Superior a la Media. Independientemente de la calificación, el análisis de la cartera de la estrategia muestra que ha mantenido una sobreponderación en la exposición a la liquidez y una infraponderación en la exposición a la calidad en comparación con sus homólogos de categoría. La elevada exposición a la liquidez se atribuye a valores con un alto volumen de negociación, lo que otorga a los gestores más flexibilidad. Y una baja exposición a la calidad tiene su origen en valores con mayor apalancamiento financiero y menor rentabilidad. El equipo de gestión de la estrategia obtiene una calificación por encima de la media. La organización matriz de la estrategia otorga a la empresa una calificación del pilar matriz superior a la media. Las calificaciones de Pilar Personas y Pilar Padres para esta estrategia son asignadas indirectamente por un analista Morningstar y no derivadas algorítmicamente. Por favor, consulte las notas que siguen a la sección de cada pilar para más detalles. Los detalles de los métodos de asignación pueden encontrarse en la sección de cada pilar.
