Los fondos cotizados en bolsa, o ETFs, suelen ser instrumentos de bajo coste para que los inversores sigan índices populares o aprovechen las opciones de gestores experimentados en un intento de batir al mercado. A diferencia de los fondos de inversión, todos los ETF se negocian a lo largo del día en una bolsa.
En el primer trimestre de 2024, los ETF con mejores resultados fueron el fondo de renta variable tecnológico VanEck Semiconductor UCITS ETF SMH SMH y el ETF de renta variable de materiales industriales VanEck Defense ETF DFNS. Entre los que obtuvieron peores resultados figuran el VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF REMX y Global X Lithium & Battery Tech UCITS ETF LITU. Los datos de este artículo proceden de Morningstar Direct.
Selección de los mejores y peores ETFs
Para encontrar los ETFs con mejor y peor comportamiento del trimestre, hemos analizado los ETFs de las categorías Morningstar de Renta Variable, Mixtos y Renta Fija disponibles en España. Excluimos los ETNs y los ETFs con menos de 25 millones de dólares (23,2 millones de euros) en activos totales. También excluimos los fondos incluidos en las categorías "trading" de Morningstar, ya que estos fondos están diseñados para operadores activos y no son adecuados para inversores a largo plazo.
Las rentabilidades de los ETF con mejores y peores resultados oscilaron entre el 25,5% y el 15,5% negativo, lo que supone una diferencia de 41 puntos porcentuales.
Los 10 ETFs más rentables:
- VanEck Semiconductor UCITS ETF SMH
- VanEck Defense ETF DFNS
- iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF IUMO
- Xtrackers MSCI World Momentum UCITS ETF XDEM
- iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF IWMO
- Invesco CoinShares Global Blockchain UCITS ETF BCHN
- iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF SEMI
- Invesco Dow Jones US Insurance UCITS ETF INSU
- Invesco EURO STOXX Optimised Banks UCITS ETF S7XE
- Invesco Communications S&P US Select Sector UCITS ETF XLCS
Los 10 ETFs menos rentables:
- VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF REMX
- Global X Lithium & Battery Tech UCITS ETF LITU
- iShares Global Clean Energy UCITS ETF INRG
- Xtrackers MSCI Thailand UCITS ETF XCS4
- BNP Paribas Easy FTSE EPRA Nareit Developed Europe ex UK Green CTB GREAL
- iShares MSCI Brazil UCITS ETF USD (Dist) IBZL
- Amundi MSCI Brazil UCITS ETF RIO
- iShares MSCI Brazil UCITS ETF (DE) 4BRZ
- Xtrackers MSCI Brazil UCITS ETF XMBD
- Amundi Global Aggregate Green Bond 1-10Y UCITS ETF XCO2D
Métricas de los ETF con mejores resultados
VanEck Semiconductor UCITS ETF
- Rating Morningstar: 5 estrellas
- Ratio de gastos: 0,35%.
- Categoría Morningstar: RV Tecnología
El ETF VanEck Semiconductor UCITS de 1.700 millones de euros fue el ETF con mejor comportamiento en el primer trimestre, con una rentabilidad del 25,5%. La rentabilidad del ETF de VanEck, de gestión pasiva, superó la ganancia del 9,9% del fondo medio de la categoría de renta variable tecnológica de Morningstar durante el trimestre. En los últimos 12 meses, el ETF VanEck Semiconductor UCITS ha obtenido una rentabilidad del 64,7%, superando la ganancia del 29,1% del fondo medio de su categoría, lo que sitúa al ETF en el 4º percentil. El VanEck Semiconductor UCITS ETF tiene en cuenta criterios medioambientales, sociales y de gobernanza. Este fondo tiene un Morningstar Medalist Rating de Silver.
VanEck Defensa ETF
- Calificación Morningstar: N/A
- Ratio de Gastos: 0.55%.
- Categoría Morningstar: RV Materiales Industriales
El segundo ETF con mejor comportamiento en el primer trimestre fue el VanEck Defense ETF, de 455 millones de euros. El ETF de VanEck, de gestión pasiva, obtuvo una rentabilidad del 24,1%, superando a la media de los fondos de renta variable de materiales industriales, que ganaron un 7%. El fondo se lanzó por primera vez en marzo de 2023, por lo que no cuenta con un historial de un año. El VanEck Defense ETF tiene una calificación Morningstar de Bronze.
iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS ETF
- Rating Morningstar: 2 estrellas
- Ratio de Gastos: 0.20%.
- Categoría Morningstar: RV USA Cap. Grande Crecimiento
El ETF iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS, de 330 millones de euros, ocupó el tercer puesto del trimestre, con una rentabilidad del 22,9%. El ETF de iShares, de gestión pasiva, superó la rentabilidad media del 13,2% de los fondos de la categoría de renta variable estadounidense de crecimiento de gran capitalización durante el primer trimestre. En los últimos 12 meses, el ETF iShares ha obtenido una rentabilidad del 37,8%, por delante de la ganancia del 34,8% del fondo medio de su categoría, lo que sitúa al ETF en el 41º percentil. El ETF iShares Edge MSCI USA Momentum Factor UCITS, lanzado en octubre de 2016, tiene una calificación Morningstar Medalist de Silver.
Xtrackers MSCI World Momentum UCITS ETF
- Calificación Morningstar: 4 estrellas
- Ratio de gastos: 0,15%.
- Categoría Morningstar: RV Global Cap. Grande Crecimiento
Con una rentabilidad del 22,7%, el Xtrackers MSCI World Momentum UCITS ETF de 1.200 millones de euros ocupó el cuarto puesto del trimestre. El Xtrackers ETF de gestión pasiva superó la rentabilidad del 10,6% del fondo medio de renta variable mundial de crecimiento de gran capitalización. En los últimos 12 meses, el fondo ha ganado un 36,5%, por delante de la rentabilidad del 22,6% de los fondos de su categoría, situándose en el 5º percentil del periodo. El Xtrackers MSCI World Momentum UCITS ETF tiene una calificación Morningstar Medalist de Gold. Se lanzó en septiembre de 2014.
iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF
- Calificación Morningstar: 4 estrellas
- Ratio de Gastos: 0.30%
- Categoría Morningstar: RV Global Cap. Grande Crecimiento
El quinto ETF con mejores resultados fue el iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF, de 1.800 millones de euros, que ganó un 22,6% en el primer trimestre. Este ETF de iShares, de gestión pasiva, superó la rentabilidad media del 10,6% de los fondos de la categoría de renta variable mundial de crecimiento de gran capitalización. En el último año, el iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF subió un 36,3%, superando la rentabilidad del 22,6% del fondo medio de su categoría y situándose en el percentil 6. El ETF iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS, lanzado en octubre de 2014, tiene una calificación Morningstar Medalist Rating de Gold.
Invesco CoinShares Global Blockchain UCITS ETF
- Calificación Morningstar: 1 estrella
- Ratio de Gastos: 0.65%.
- Categoría Morningstar: RV Tecnología
El fondo de 656 millones de euros Invesco CoinShares Global Blockchain UCITS ETF fue el sexto mejor ETF español en el primer trimestre, con una rentabilidad del 22,4%. La rentabilidad del ETF de gestión pasiva de Invesco superó la ganancia del 9,9% del fondo medio de la categoría de renta variable tecnológica de Morningstar. Si echamos la vista atrás a los últimos 12 meses, el Invesco CoinShares Global Blockchain UCITS ETF ha obtenido una rentabilidad del 66%, superando la rentabilidad del 29,1% del fondo medio de su categoría, lo que sitúa al ETF en el 4º percentil. El Invesco CoinShares Global Blockchain UCITS ETF, con calificación de bronce, se lanzó en marzo de 2019.
iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF
- Calificación Morningstar: N/A
- Ratio de gastos: 0,35%.
- Categoría Morningstar: RV Tecnología
El séptimo mejor ETF del primer trimestre fue el iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF, de 1.000 millones de euros. El ETF de iShares, de gestión pasiva, obtuvo una rentabilidad del 21,2%, superando al fondo medio de renta variable tecnológica, que ganó un 9,9%. En los últimos 12 meses, el iShares MSCI Global Semiconductors UCITS ETF ha rendido un 53,7%, superando la rentabilidad del 29,1% del fondo medio de su categoría, lo que sitúa al ETF en el 8º percentil. El ETF iShares MSCI Global Semiconductors UCITS tiene una calificación Morningstar Medalist de Gold. Se lanzó en agosto de 2021.
Invesco Dow Jones US Insurance UCITS ETF
- Calificación Morningstar: N/A
- Ratio de gastos: 0,35%.
- Categoría Morningstar: RV Sector Finaciero
El fondo Invesco Dow Jones US Insurance UCITS ETF, de 193 millones de euros, ocupó el octavo puesto en el trimestre, con una rentabilidad del 20,1%. El ETF de Invesco, de gestión pasiva, superó la ganancia media del 10,8% de los fondos de la categoría de renta variable de servicios financieros. El fondo se lanzó por primera vez en julio de 2023, por lo que no cuenta con un historial de un año. El Invesco Dow Jones US Insurance UCITS ETF tiene una calificación Morningstar Medalist de Bronze.
Invesco EURO STOXX Optimised Banks UCITS ETF
- Rating Morningstar: 2 estrellas
- Ratio de Gastos: 0.30%.
- Categoría Morningstar: RV Servicios Financieros
Con una ganancia del 18,7%, el Invesco EURO STOXX Optimised Banks UCITS ETF de 191 millones de euros se situó en novena posición en el primer trimestre. El ETF de Invesco, de gestión pasiva, superó la rentabilidad del 10,8% del fondo medio de renta variable de servicios financieros. En los últimos 12 meses, el fondo ha obtenido una rentabilidad del 44,1%, por delante del 29% de los fondos de su categoría, lo que le sitúa en el noveno percentil. El Invesco EURO STOXX Optimised Banks UCITS ETF, lanzado en abril de 2011, tiene una calificación Morningstar Medalist de Bronze.
Invesco Communications S&P US Select Sector UCITS ETF
- Calificación Morningstar: 4 estrellas
- Ratio de Gastos: 0.14%.
- Categoría Morningstar: RV Comunicaciones
El décimo mejor ETF fue el Invesco Communications S&P US Select Sector UCITS ETF, de 93 millones de euros, que ganó un 18,7% en el primer trimestre. El ETF de Invesco, de gestión pasiva, superó la rentabilidad media del 10,1% de los fondos de la categoría de comunicaciones de renta variable. En el último año, el Invesco Communications S&P US Select Sector UCITS ETF subió un 44,5%, superando la rentabilidad del 24,8% del fondo medio de su categoría y situándose en el 15º percentil. El Invesco Communications S&P US Select Sector UCITS ETF tiene una calificación Morningstar Medalist de Silver. Se lanzó en septiembre de 2018.
Métricas de los ETFs con peores resultados
VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF
- Rating Morningstar: N/A
- Ratio de gastos: 0.59%.
- Categoría Morningstar: RV Metales Preciosos
El ETF con peor comportamiento en el primer trimestre fue el VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF, de 80 millones de euros, que perdió un 15,5%. El ETF VanEck, de gestión pasiva, obtuvo un rendimiento inferior a la ganancia media del 1,7% de los fondos de la categoría de metales preciosos de renta variable en el primer trimestre. En los últimos 12 meses, el VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF cayó un 37,1%, situándose en el percentil 100 dentro de su categoría y cayendo más que la pérdida del 3,9% del fondo medio. El VanEck Rare Earth and Strategic Metals UCITS ETF, lanzado en septiembre de 2021, tiene una calificación Morningstar Medalist de Bronze.
Global X Lithium & Battery Tech UCITS ETF
- Calificación Morningstar: N/A
- Ratio de gastos: 0,60%.
- Categoría Morningstar: RV Recursos Naturales
Con una pérdida del 9,6%, el Global X Lithium & Battery Tech UCITS ETF de 31 millones de euros fue el segundo peor ETF de nuestra lista durante el primer trimestre. El ETF Global X de gestión pasiva obtuvo un rendimiento inferior a la ganancia media del 2,7% de los fondos de la categoría de recursos naturales de renta variable. En los últimos 12 meses, el Global X Lithium & Battery Tech UCITS ETF perdió un 27,2%, situándose en el percentil 98 dentro de su categoría y por debajo de la rentabilidad del 2,5% del fondo medio. El Global X Lithium & Battery Tech UCITS ETF, con calificación de Bronze, se lanzó en diciembre de 2021.
ETF iShares Global Clean Energy UCITS
- Rating Morningstar: 2 estrellas
- Ratio de gastos: 0,65%.
- Categoría Morningstar: RV Energías alternativas
El tercer peor ETF del primer trimestre fue el iShares Global Clean Energy UCITS ETF, de 3.100 millones de euros, que cayó un 8,5%. El ETF iShares, de gestión pasiva, cayó más que la pérdida media del 3,8% de los fondos de la categoría de energía alternativa de renta variable. En los últimos 12 meses, el ETF ha caído un 28,1%, situándose en el percentil 78 de su categoría y superando la pérdida media anual del 15,8%. El ETF iShares Global Clean Energy UCITS tiene una calificación Morningstar Medalist de Silver. Se lanzó en julio de 2007.
Xtrackers MSCI Thailand UCITS ETF
- Calificación Morningstar: 4 estrellas
- Ratio de Gastos: 0.25%.
- Categoría Morningstar: RV Tailandia
El Xtrackers MSCI Thailand UCITS ETF, de 58 millones de euros, fue el cuarto peor ETF del primer trimestre, con una pérdida del 6,9%. El ETF de Xtrackers, de gestión pasiva, se comportó más o menos en línea con la pérdida media del 6% de los fondos de la categoría de renta variable de Tailandia. En el último año, el ETF cayó un 16,9% hasta situarse en el percentil 75 dentro de su categoría, cayendo más que la pérdida media anual de la categoría, del 15,5%. El Xtrackers MSCI Thailand UCITS ETF, con calificación de Bronce, se lanzó en junio de 2010.
BNP Paribas Easy FTSE EPRA Nareit Developed Europe ex UK Green CTB
- Calificación Morningstar: 1 estrella
- Ratio de Gastos: 0.28%.
- Categoría Morningstar: Inmobiliario - Indirecto Europa
El quinto peor fue el BNP Paribas Easy FTSE EPRA Nareit Developed Europe ex UK Green CTB, de 219 millones de euros, que perdió un 6,7% en el primer trimestre. El ETF de BNP Paribas, de gestión pasiva, cayó más que la media del 3,8% de los fondos de la categoría inmobiliaria - Europa indirecta. En el último año, el BNP Paribas Easy FTSE EPRA Nareit Developed Europe ex UK Green CTB subió un 17,5%, situándose en el percentil 44 dentro de su categoría. Superó la rentabilidad media anual de la categoría del 15,8%. El BNP Paribas Easy FTSE EPRA Nareit Developed Europe ex UK Green CTB tiene una calificación Morningstar Medalist de Neutral. Se lanzó en octubre de 2019.
iShares MSCI Brazil UCITS ETF USD (Dist)
- Calificación Morningstar: 3 estrellas
- Ratio de gastos: 0.74%
- Categoría Morningstar: RV Brasil
El sexto peor ETF del primer trimestre fue el iShares MSCI Brazil UCITS ETF USD (Dist), con 319 millones de euros, que perdió un 5,8%. El ETF iShares de gestión pasiva cayó más que la pérdida media del 4,5% de los fondos de la categoría de renta variable de Brasil. En los últimos 12 meses, el iShares MSCI Brazil UCITS ETF USD (Dist) subió un 26,1%, situándose en el percentil 56 dentro de su categoría y superando la rentabilidad del 24,3% del fondo medio. El iShares MSCI Brazil UCITS ETF USD (Dist) tiene una calificación Morningstar Medalist de Bronze. Se lanzó en noviembre de 2005.
Amundi MSCI Brazil UCITS ETF
- Rating Morningstar: 4 estrellas
- Ratio de Gastos: 0.65%.
- Categoría Morningstar: RV Brasil
Con una pérdida del 5,4%, el Amundi MSCI Brazil UCITS ETF de 377 millones de euros fue el séptimo peor ETF de nuestra lista durante el primer trimestre. El ETF de Amundi, de gestión pasiva, se comportó más o menos en línea con la pérdida media del 4,5% de los fondos de la categoría de renta variable de Brasil. En los últimos 12 meses, el Amundi MSCI Brazil UCITS ETF ganó un 27%, situándose en el percentil 44 dentro de su categoría y superando la rentabilidad del 24,3% del fondo medio. El Amundi MSCI Brazil UCITS ETF, lanzado en marzo de 2019, tiene una calificación Morningstar Medalist de Bronze.
iShares MSCI Brazil UCITS ETF (DE)
- Calificación Morningstar: 4 estrellas
- Ratio de gastos: 0,25%
- Categoría Morningstar: RV Brasil
El octavo peor ETF del primer trimestre fue el iShares MSCI Brazil UCITS ETF (DE), de 2.800 millones de euros, que cayó un 5,4%. El ETF iShares, de gestión pasiva, tuvo un comportamiento más o menos en línea con la pérdida media del 4,5% de los fondos de la categoría de renta variable de Brasil. En los últimos 12 meses, el ETF subió un 27,2% y se situó en el percentil 28 de su categoría, superando la rentabilidad media a un año del 24,3%. El iShares MSCI Brazil UCITS ETF (DE), lanzado en octubre de 2018, tiene una calificación Morningstar Medalist de Gold.
Xtrackers MSCI Brazil UCITS ETF
- Calificación Morningstar: 4 estrellas
- Ratio de gastos: 0,10%
- Categoría Morningstar: RV Brasil
El Xtrackers MSCI Brazil UCITS ETF, de 76 millones de euros, fue el noveno peor ETF del primer trimestre, con una caída del 5,3%. El ETF de Xtrackers, de gestión pasiva, tuvo un comportamiento más o menos en línea con la pérdida media del 4,5% de los fondos de la categoría de renta variable de Brasil. En el último año, el ETF ganó un 26,9% y se situó en el percentil 34, superando la rentabilidad media anual de la categoría del 24,3%. El Xtrackers MSCI Brazil UCITS ETF tiene una calificación Morningstar Medalist de Bronze. Se lanzó en junio de 2007.
Amundi Global Aggregate Green Bond 1-10Y UCITS ETF
- Rating Morningstar: N/A
- Ratio de Gastos: 0.15%.
- Categoría Morningstar: Global Corporate Bond - CHF Hedged
El décimo peor fue el ETF Amundi Global Aggregate Green Bond 1-10Y UCITS de 90 millones de euros, que perdió un 5,1% en el primer trimestre. El ETF de Amundi, de gestión pasiva, tuvo un comportamiento más o menos en línea con la pérdida media del 5% de los fondos de la categoría de bonos corporativos globales - con cobertura en CHF durante el trimestre. Durante el pasado año, el Amundi Global Aggregate Green Bond 1-10Y UCITS ETF subió un 4,1%, terminando el periodo de 12 meses en el percentil 33 dentro de la categoría de bonos corporativos globales - con cobertura en CHF. Su rendimiento estuvo más o menos en línea con la rentabilidad media anual de la categoría, del 3,8%. El Amundi Global Aggregate Green Bond 1-10Y UCITS ETF, con calificación Silver, se lanzó en mayo de 2022.
¿Qué es un ETF?
Los ETFs son inversiones que cotizan a lo largo del día en los mercados bursátiles, como las acciones individuales. Se diferencian de los fondos de inversión tradicionales que sólo pueden comprarse o venderse a un precio único cada día. Históricamente, los ETFs siguen índices, pero en los últimos años cada vez son más los que se gestionan activamente. Los ETF abarcan diversas clases de activos, como acciones, bonos, materias primas y, más recientemente, criptomonedas.
Los ETFs ofrecen a los inversores una forma eficaz de exponerse a los mercados, a menudo con comisiones bajas y facilidad para comprar y vender.
Los Mejores ETFs: más ideas a considerar
Los inversores que deseen encontrar más ETF de los más rentables o baratos pueden hacer lo siguiente:
- Comprender la diferencia entre un ETF y un ETN.
- Utilizar la Herramienta ETF Screener para encontrar los mejores ETF según sus criterios específicos. Puede buscar fondos en función de sus comisiones, Morningstar Medalist Ratings, permanencia de los gestores, etc.
- Comprobar cómo analizamos los ETFs en Morningstar.
Este artículo ha sido recopilado por Bella Albrecht, editado por Lauren Solberg y revisado por Fernando Luque.
Como parte de nuestra misión de poner más información en manos de los inversores, este artículo ha sido recopilado a partir de datos de Morningstar e investigaciones independientes utilizando tecnología de automatización. El artículo original fue escrito por periodistas y editores de Morningstar. Esta versión actualizada ha sido revisada por un editor.
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