El iShares Global Water ETF ha demostrado ser una de las mejores opciones para los inversores que buscan una exposición global al agua. El gran diferencial de comisiones entre este fondo cotizado y la media de sus homólogos de gestión activa se traduce en una ventaja sostenible a largo plazo. Por esta razón, el fondo recibe la calificación de Silver por parte de los analistas de Morningstar.
El ETF utiliza una réplica física completa para seguir el índice S&P Global Water Net Total Return. Su objetivo es seguir la rentabilidad de este índice de referencia mediante la posesión de todas las acciones que lo componen en las mismas ponderaciones que las estipuladas por el índice.
El S&P Global Water Index ofrece exposición a 50 de las mayores empresas dedicadas a negocios relacionados con el agua en todo el mundo. Con el fin de ofrecer una exposición bien diversificada, el índice distribuye los componentes a partes iguales entre los servicios e infraestructuras del agua y los equipos y materiales del agua, dos grupos distintos de negocios relacionados con el agua.
El índice es un índice modificado ponderado por capitalización, que reduce la concentración en una sola acción. Las empresas cuya actividad principal es el agua se ponderan en función de su capitalización bursátil. Las empresas multisectoriales con una exposición significativa a los negocios relacionados con el agua sólo se ponderan a la mitad de su capitalización bursátil. El índice se reequilibra semestralmente. No hay adiciones al índice dentro de un año, y las supresiones dentro de un año sólo se producirán si un componente deja de cotizar. En cada fecha de revisión, se asigna a cada grupo una ponderación del 50%, y la exposición a un solo emisor tiene un límite del 10%.
Desde el punto de vista geográfico, el fondo está fuertemente inclinado hacia las acciones estadounidenses. Estados Unidos representaban casi la mitad de la ponderación del índice. El fondo tiene una inclinación estructural hacia los servicios públicos en comparación con sus homólogos.
El ETF ha tenido un buen comportamiento, situándose en el cuartil superior cuando se compara con sus competidores de su misma categoría (en su mayoría de gestión activa) sobre una base ajustada al riesgo durante tres, cinco y diez años.
El coste de este fondo, del 0,65%, es sustancialmente inferior al de sus homólogos y similar al de la única otra opción pasiva que ofrece una exposición similar. La diferencia de seguimiento del fondo (la rentabilidad del fondo menos la del índice) es habitualmente inferior a sus gastos corrientes. Esto puede explicarse principalmente por las diferencias en las retenciones fiscales aplicadas al fondo y las asumidas en la metodología del índice.
