Ian Tam: Durante la última semana más o menos, los mercados de valores han estado muy turbulentos y muy volátiles. De hecho, han caído aún más en los últimos días. Recientemente, publiqué un video sobre tres cosas para recordar durante los tiempos turbulentos. Número uno, mantener tus emociones bajo control; número dos, comprender su tolerancia al riesgo y mantenerse muy cerca de la cantidad de riesgo que uno es capaz de asumir; y número tres, no tratar de hacer timing en el mercado.
Así que, hoy, en lo que nos vamos a centrar es en un concepto llamado meses críticos. Y muchos inversores saben que los mercados de valores son ciertamente muy volátiles. Pero puede que no sepan que la rentabilidad de un índice depende a menudo de un período muy corto de la historia de rentabilidad.
Por lo tanto, echemos un vistazo al gráfico en la pantalla aquí, que es una ilustración de un índice de acciones. Y lo que voy a hacer es usar un ejemplo de la burbuja tecnológica del año 2000 centrándome en el año 2000 más o menos. Y lo que este gráfico muestra básicamente es que, si uno se hubiera perdido el mes más rentable en ese año, su rendimiento en ese año habría sido un 18% negativo. Pero si hubiera invertido durante todo el año a pesar de ser un año negativo en acciones, tu retorno habría sido más cercano al 11% negativo o al 12% negativo. Así que, aún no es un escenario positivo, ciertamente habría merecido la pena estar invertido durante todo el año.
Para ir un poco más lejos en este punto, echemos un vistazo a otro gráfico, que es una ilustración de un estudio que mis colegas el Dr. Paul Kaplan y el Dr. Maciej Kowara hicieron en 2018. Y básicamente estudiaron unos 3.700 fondos a nivel mundial, fondos de renta variable específicamente, durante un período de 15 años. Y a través del estudio, definieron lo que se llama los meses críticos. Así que, un mes crítico básicamente es aquel en el que, si se hubiera eliminado el rendimiento de ese mes, el fondo habría fallado en superar su propio benchmark.
Así que, entre los 3.700 fondos que estudiaron en todo el mundo durante ese período de 15 años, encontraron que, en promedio, había sólo 7,4 o 7,5 meses críticos. Por lo tanto, la dependencia del rendimiento durante esos meses es muy pequeña en comparación con la cantidad de historia que realmente estamos analizando. Y eso no es sólo un fenómeno global, también se aplica específicamente a Canadá. Así que, en Canadá, mis colegas encontraron unos 304 fondos de renta variable que superaron su punto de referencia durante ese mismo período. Y encontraron que durante ese período de 15 años, sólo hubo 7,8 meses críticos.
Por lo tanto, una vez más, esto es sólo un recordatorio para todos los inversores de que es muy importante asegurarse de que permanezca invertido, a pesar del hecho de que hay mucha volatilidad porque la rentabilidad de su fondo a largo plazo depende de un período de tiempo muy pequeño.
Para Morningstar, soy Ian Tam.
