El Espía de Fondos: Fondos de RV Global muy concentrados

Son pocos los fondos de renta variable global que tienen una cartera muy concentrada, pero en conjunto los resultados obtenidos no son superiores al índice de referencia

Fernando Luque 29/11/2018
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Hace unos días un seguidor de nuestro Twitter sugería esta misión para el Espía de Fondos: buscar fondos de renta variable global con carteras muy concentradas

Mision Espia Fondos RVGlobal Concentrada

 

La misión era bastante sencilla para nuestro espía. Sacó de su arsenal su buscador profesional y en menos que canta un gallo tenía identificado a 72 fondos disponibles a la venta en nuestro país con estas características.

 

Espia Fondos 20181129 a

 

Pero la misión no podía pararse ahí ya que, de esos 72 fondos, muchos son fondos de fondos o invierten una parte sustancial de su cartera en fondos y, por lo tanto, no cumplen con el criterio de concentración de la cartera.

El Espía ha tenido que ir descartando fondos uno a uno para llegar a la lista final que figura a continuación. Hay que destacar que tener menos de 30 valores en cartera es realmente distintivo respecto al índice de referencia de la categoría, el MSCI World, que está compuesto por más de 1.600 valores.

 

Espia Fondos 20181129 b

 

La pregunta que uno puede hacerse es si esos fondos concentrados obtienen mejores resultados que el índice de referencia. Evidentemente habrá que analizar cada fondo individualmente, pero, en conjunto, no podemos decir, a la vista de las rentabilidades obtenidas (4,6% anual a 3 años para los fondos frente a 7,0% para el benchmark, y 9,9% a 5 años frente a un 10,8% anual), que el hecho de tener una cartera concentrada sea una ventaja especial.

 

Nota: Si quiere poner a prueba a nuestro Espía de Fondos, puede hacerlo a través de nuestra cuenta Twitter utilizando el hashtag #EspiadeFondos.

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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