NUEVO RATING
Rating: Bronze (Dimitar Boyadzhiev)
El fondo representa una forma sensata para que los inversores con conciencia social obtengan una exposición amplia y diversificada a las acciones de los mercados desarrollados globales. El fondo replica el índice FTSE Developed World excluyendo a las empresas que se dedican a actividades que dan lugar a violaciones graves de la iniciativa del Pacto Mundial de las Naciones Unidas o que están involucradas en la producción de armas controvertidas. El FTSE Developed World es una de nuestras opciones favoritas para acceder a las bolsas mundiales. El fondo ha realizado un seguimiento relativamente bueno de su índice de referencia a pesar de la exclusión de grandes componentes del índice, como HSBC y United Technologies, que podrían resultar difíciles de sustituir. El coste total de 0,35% es significativamente más bajo que la mediana de la categoría, lo que aumenta nuestra confianza de que este fondo superará a la media de sus competidores. Sin embargo, hay ofertas mucho más baratas en la categoría. En base a esto, otorgamos a este fondo un Morningstar Analyst Rating de Bronze.
Rating: Silver (Dimitar Boyadzhiev)
The fund represents a sensible way for socially conscious investors to get broad and diversified exposure to European equities. The fund tracks the FTSE Developed Europe Index while excluding companies engaged in activities that result in serious violations of the United Nations Global Compact initiative or that are involved in the production of controversial weapons. The FTSE Developed Europe is one of our favourite options for gaining access to the European stock market. The fund has tracked its benchmark relatively well despite the exclusion of large index constituents, such as HSBC, which might prove difficult to substitute. The ongoing charge of 0.30% is significantly lower than the category median, increasing our confidence that this fund will outperform the average peer. However, there are far cheaper offerings in the category. On the basis of this, we awarded this fund a Morningstar Analyst Rating of Silver.
El fondo representa una forma sensata para que los inversores con conciencia social obtengan una exposición amplia y diversificada a la renta variable europea. El fondo sigue al índice FTSE Developed Europe Index, excluyendo a las empresas que realizan actividades que dan lugar a graves violaciones de la iniciativa del Pacto Mundial de las Naciones Unidas o que participan en la producción de armas controvertidas. El FTSE Developped Europe es una de nuestras opciones favoritas para acceder a las bolsas de valores europeas. El fondo ha realizado un seguimiento relativamente bueno de su índice de referencia a pesar de la exclusión de grandes componentes del índice, como HSBC, que podrían resultar difíciles de sustituir. El coste total de 0,30% es significativamente más bajo que la mediana de la categoría, lo que aumenta nuestra confianza de que este fondo superará a la media de sus competidores. Sin embargo, hay ofertas mucho más baratas en la categoría. En base a esto, otorgamos a este fondo un Morningstar Analyst Rating de Silver.
REBAJA DE RATING
Schroder ISF US Small & Mid Cap Equity
Rating: de Silver a Bronze (Lena Tsymbaluk)
El fondo Schroder ISF US Small & Mid Cap Equity continúa beneficiándose de una experimentada inversora, Jenny Jones, que ha estado al cargo de esta estrategia desde diciembre de 2004. En enero de 2018, Robert Kaynor fue nombrado cogestor junto con Jones como parte de su plan de sucesión a largo plazo. Kaynor tiene más de 20 años de experiencia en inversiones y ha formado parte del equipo durante cinco años como director de análisis. Aunque existe cierta incertidumbre sobre cuánta influencia va a tener Kaynor en las carteras como cogestor, es poco probable que se produzca un cambio importante. También nos reconforta el hecho de que Jones siga participando activamente en la estrategia, y nuestra evaluación cualitativa no suscita ninguna inquietud en la actualidad. Sin embargo, los costes del fondo son elevados y representan una desventaja estructural en comparación con sus homólogos. Por lo tanto, rebajamos la calificación Morningstar Analyst Rating del fondo a Bronze.
Schroder ISF US Smaller Companies
Rating: de Silver a Bronze (Lena Tsymbaluk)
El fondo Schroder ISF US Smaller Companies continúa beneficiándose de una experimentada inversora, Jenny Jones, que ha estado al cargo de esta estrategia desde diciembre de 2004. En enero de 2018, Robert Kaynor fue nombrado cogestor junto con Jones como parte de su plan de sucesión a largo plazo. Kaynor tiene más de 20 años de experiencia en inversiones y ha formado parte del equipo durante cinco años como director de análisis. Aunque existe cierta incertidumbre sobre cuánta influencia va a tener Kaynor en las carteras como cogestor, es poco probable que se produzca un cambio importante. También nos reconforta el hecho de que Jones siga participando activamente en la estrategia, y nuestra evaluación cualitativa no suscita ninguna inquietud en la actualidad. Sin embargo, los costes del fondo son elevados y representan una desventaja estructural en comparación con sus homólogos. Por lo tanto, rebajamos la calificación Morningstar Analyst Rating del fondo a Bronze.
UNDER REVIEW
M&G Global Emerging Markets Fund
Rating: Bajo Revisión (Simon Dorricott)
M&G ha anunciado que el gestor de este fondo, Matthew Vaight, abandonará el grupo y la industria a finales de 2018. Vaight fue cogestor de este fondo en su lanzamiento en 2009 y se convirtió en gestor principal en 2012. Desde entonces, ha sido el principal responsable de la toma de decisiones.
Un equipo de cinco analistas y gestores, entre ellos Michael Bourke, que se unió al equipo en 2015, ha aportado su apoyo. Bourke se hará cargo de la gestión y, mientras tanto, trabajará junto con Vaight en esta estrategia. Ya gestiona la parte de renta variable y la asignación entre bonos y acciones para el fondo M&G Emerging Markets Income Opportunities, que se lanzó en mayo de 2017. Tiene un buen nivel de experiencia, habiendo cubierto mercados emergentes durante más de 13 años.
La intención declarada es que el proceso de inversión siga en marcha tras el cambio de gestor, pero, dado el próximo cambio en el responsable de la toma de decisiones y el ligero sesgo de Bourke hacia visiones macroeconómicos en comparación con Vaight, estamos revisando la calificación de Morningstar Analyst Ratig a la espera de una reunión para comprender plenamente el estilo de inversión del nuevo gestor.
Rating: Bajo Revisión (Simon Dorricott)
M&G ha anunciado que el gestor de este fondo, Matthew Vaight, abandonará el grupo y la industria a finales de 2018. Vaight fue cogestor de este fondo desde 2008 y se convirtió en gestor principal en 2012. Desde entonces, ha sido el principal responsable de la toma de decisiones.
Un equipo de cinco analistas y gestor prestan su apoyi, entre ellos Alastair Bruce, que se unió al equipo de mercados emergentes en 2015 y a M&G en 2011 como becario. Bruce se hará cargo de la gestión de este fondo y en el ínterin trabajará junto con Vaight en esta estrategia.
La intención declarada es que el proceso de inversión siga en marcha tras el cambio de gestor, pero, dado el próximo cambio en el responsable de la toma de decisiones y la experiencia más limitada de Bruce, estamos revisando la calificación de Analyst Rating del fondo a la espera de una reunión para comprender plenamente el estilo y las credenciales de inversión del nuevo gestor.
SIN CAMBIO DE RATING
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