NUEVO RATING
AXA WF Framlington Global Convertibles
Rating: Bronze (Mara Dobrescu)
Marc Basselier ha gestionado este fondo desde su creación a finales de 2010, tras una larga y exitosa trayectoria en la oferta de bonos convertibles europeos de la firma. Emplea una estrategia concentrada, bottom-up, con un largo horizonte de inversión, que ha demostrado su valor en relación con sus competidores y con su índice de referencia. Sin embargo, los recursos limitados dedicados a las obligaciones convertibles en la empresa y la carga de trabajo del gestor pesan sobre nuestro grado de convicción en el fondo.
AUMENTO DE RATING
Rating: de Silver a Gold (Peter Brunt)
Este fondo domiciliado en Irlanda está gestionado por Dan O'Keefe y David Samra como un clon casi idéntico del fondo de inversión estadounidense Artisan Global Value. Respaldados por recursos analíticos estables y sólidos, los gestores aplican el mismo enfoque de inversión value que desarrollaron a finales de la década de 1990 antes de unirse a Artisan Partners en 2002. Los consideramos entre los mejores en la ejecución de mandatos EAFE (el fondo de inversión de EE.UU. Artisan International Value tiene una calificación de Morningstar Analyst de Gold). Desde su lanzamiento en 2011, este fondo también ha añadido valor a través de la selección de valores en EE.UU., lo que ha llevado a una mayor convicción en la estrategia global.
Rating: de Neutral a Bronze (Don Yew)
Hemos elevado la calificación del fondo Morningstar Analyst Rating de Neutral a Bronze. Esto se debe principalmente a nuestra mayor convicción en el gestor Nicholas Weindling, que ha gestionado la estrategia domiciliada en el Reino Unido desde el 1 de diciembre de 2007 y la versión de Luxemburgo desde septiembre de 2015. Ha demostrado consistentemente un firme conocimiento de las compañías de la cartera y ha aplicado una filosofía de inversión de crecimiento de calidad para generar excelentes retornos a largo plazo. Además, forma parte de un equipo de 11 gestores de carteras que se dedican a apoyar esta estrategia. Este es uno de los equipos más experimentados y estables entre los fondos de renta variable japonesa que hemos visto.
Rating: de Bronze a Silver (Irene Ruiz Espejo)
La historia del PIMCO Total Return ha seguido evolucionando. Después de que el renombrado gestor de fondos, Bill Gross, se marchara a finales de 2014, el equipo ha encontrado un equilibrio entre sus líderes - Scott Mather, Mihir Worah y Mark Kiesel - y continúa beneficiándose de los recursos importantes de PIMCO y del liderazgo del CIO, Dan Ivascyn. El meticuloso y exhaustivo enfoque del equipo comienza con la previsión macroeconómica de la gestora y el análisis bottom-up para determinar decisiones sobre tipos de interés, curva de rendimiento, moneda, país, sector y compañía. La firma utiliza un sistema de foros seculares y cíclicos para ayudar a informar y debatir sus puntos de vista sobre la economía. Dada la estabilidad y solidez de su gestión y de su proceso, estamos elevando su calificación Morningstar Analyst Rating a Silver.
SIN CAMBIO DE RATING