Entre todos los datos que ofrecemos a través de nuestra página web hay uno que llama especialmente la atención de los usuarios. Es el PER del fondo o precio sobre beneficio. El inversor está más acostumbrado a oír hablar del PER de una compañía o de un valor en concreto. Se trata del ratio precio sobre beneficios y es sin duda de uno de los ratios fundamentales más utilizados por los analistas financieros. Es simplemente el precio de una acción (su cotización) dividido por el beneficio por acción. Se pueden calcular diferentes tipos de PER en función de si elegimos el beneficio pasado (generalmente de los últimos 12 meses) o el beneficio estimado para el futuro.
Pero a lo que los inversores no están acostumbrados es a analizar el ratio PER de un determinado fondo de acciones. Y ese es precisamente uno de los datos que el usuario de nuestra web puede encontrar en cada una de las fichas de fondos, más precisamente en la pestaña “Cartera” de la ficha. Pero, ¿cómo es posible calcular un PER para un fondo? De la misma forma que se suele calcular un ratio PER para cada una de las bolsas del mundo, el cálculo del PER se deriva del PER de los valores que componen la cartera del fondo. Si conocemos la cartera completa del fondo y el ratio PER de cada uno de los valores de esa cartera (en Morningstar utilizamos los ratios de consenso de mercado) así como el peso de cada una de las posiciones dentro de esa cartera, es relativamente fácil calcular el PER del fondo.
El PER (o P/E en la ficha) no es el único dato fundamental que pueden encontrar en nuestras fichas de fondos. También podrá ver el ratio Precio/Ventas, el Precio/Cash Flow o la rentabilidad por dividendo.
Pero, volviendo al asunto del PER, cómo puede un inversor comparar el PER de varios fondos al mismo tiempo sin tener que abrir la ficha de cada uno de ellos. La herramienta Mi Cartera permite hacer este tipo de comparativa. Para ello primero tenemos que crear una cartera o utilizar una cartera ya creada (tenga en cuenta que la herramienta sólo permite crear un máximo de cinco carteras por usuarios).
Una vez creada esta cartera, vamos a la Búsqueda Rápida y realizamos una selección de fondos. En nuestro ejemplo, hemos seleccionado fondos de la categoría Morningstar RV Europa Capitalización Grande Valor que hemos ordenado en función del Rating Morningstar. A partir de ahí seleccionamos los fondos que nos interesan (marcando la casilla que se encuentra al lado del nombre) y hacemos clic en la opción “Añadir a mi cartera” que figura en el menú de la parte de arriba de la pantalla.
Le indicamos a la herramienta la cartera en la que queremos incluir los fondos seleccionados y, una vez dentro de la cartera (tenga en cuenta que si ha elegido una cartera transaccional deberá indicar el número de participaciones compradas, aunque en este caso basta con indicar 1 participación para cada uno de los fondos; si por el contrario ha elegido una cartera rápida deberá indicar el porcentaje invertido en cada uno de ellos) deberá ir a la pestaña Seguimiento y la sección “Fundamental” para ver un análisis comparativo en función del PER (y también del ratio Precio/valor contable).
