Mensualmente publicamos nuestro ranking de la Liga de las Estrellas en la que calculamos el Rating Morningstar medio a 3 años para las gestoras españolas que tengan más de 100 millones de euros en fondos con rating y cuenten con al menos 5 fondos analizados.
Desde el pasado trimestre hemos ampliado este análisis a las gestoras europeas con más de 5.000 millones de euros en fondos con rating y con al menos 10 fondos o clases con rating, pero con una metodología distinta. El estudio, en este caso, no será mensual sino trimestral y como se realiza a nivel europeo lo hemos llamado la Champions de las Estrellas.
El estudio, además, no sólo consiste en un ranking de las gestoras a nivel europeo sino que también elabora un ranking por país. El informe completo (que podéis descargar pinchando aquí) consta de 5 tablas elaboradas con datos del 31 de diciembre 2015. Hemos añadido una tabla respecto al trimestre anterior (la de los proveedores de ETFs).
La tabla que publicamos a continuación muestra la clasificación de las 10 primeras gestoras (no se ha tenido en cuenta los ETFs sino únicamente los fondos de inversión) en función del Rating Medio Simple (Equal Weigthed Rating) para todos los fondos analizados de la gestora. También indicamos en la tabla el Rating Medio Ponderado (Asset-Weighted Rating) por patrimonio, distinguiendo entre las grandes clases de activo (Renta Variable, Renta Fija y Mixtos). Para cada una de las tablas también calcularemos el porcentaje de los activos bajo gestión en fondos 4 y 5 estrellas (Assets 4 & 5 Stars).
Respecto al trimestre anterior ha habido grandes cambios en el pódium si miramos el rating medio simple: en el primer puesto figura First State (4,09) que hace su aparición en esta clasificación (el trimestre pasado no estaba entre las 50 mayores gestoras por patrimonio en fondos con rating Morningstar), seguido por Vanguard (3,92) y Robeco (3,78). Tomando como referencia el rating medio ponderado la clasificación es la siguiente: First State (4,86), MFS (4,47) y Robeco (4,12).
La segunda tabla se centra exclusivamente en los proveedores de ETFs. Si tomamos en cuenta el rating medio sin ponderar por patrimonio el trio de cabeza estaría formado por: Natixis (4,44), Vanguard (4,00) y State Street (3,68). Por rating medio ponderado, los 3 proveedores con mejor puntación son: Invesco (4,64), Vanguard (4,55) y HSBC (4,31).
La tercera tabla proporciona los mismos datos que la primera tabla pero centrándose en aquellas gestoras que se sitúan en el primer cuartil por patrimonio de fondos con rating. Es el ranking de las mayores gestoras europeas con fondos con rating. Si consideramos el rating medio simple el top 3 de gestoras estaría formado por Vanguard (3,92), Fidelity (3,66) y Henderson (3,61). Si tomamos en cuenta el rating medio ponderado el pódium estaría formado por Vanguard (4,06), Columbia Threadneedle (4,03) y Jupiter (4.03).
La cuarta tabla calcula los datos para las gestoras europeas que podríamos considerar como medianas (ya que abarca del segundo al cuarto cuartil por patrimonio en fondos con rating y con al menos 5.000 millones en fondos con rating bajo gestión). La clasificación en cuanto a rating medio la lideran gestoras como Fundsmith (5,00), Didner & Gerge Fonder (4,67) y Findlay Park (4,50). Estas tres gestoras también aparecen en los tres primeros puestos por rating medio ponderado.
La última tabla establece una clasificación a nivel de países. En este caso España se sitúa ligeramente por debajo de la media, en el puesto 11 de entre 20 países, con un Rating Medio Simple de 3,03. En términos de Rating Medio Ponderado, nuestro país cae hasta el puesto 15. También se sitúa en cola de ranking en cuanto al porcentaje en fondos con 4 y 5 estrellas.
