El 2014 no ha sido un buen año para la gestión activa, por lo menos en lo que se refiere a fondos de renta variable española. De los 102 fondos de esta categoría comercializados en España tan sólo 4 han conseguido batir a un índice como el IBEX incluyendo eso sí los dividendos. Y es que para la bolsa española es fundamental comparar la evolución de los fondos invertidos en acciones españolas con un índice que tenga en cuenta la reinversión de los dividendos ya que si el IBEX (tomando en cuenta solo la revalorización de las cotizaciones) ha ganado un 3,6% en 2014, el IBEX con dividendos ha conseguido una ganancia del 8,6%, 5 puntos porcentuales más.
A continuación destacamos los 4 fondos que han batido al IBEX con dividendos así como el ranking completo de los fondos de RV España ordenados en función de la rentabilidad alcanzada a lo largo del año pasado.
Metavalor
Aunque en general los fondos de pequeña capitalización españoles no han brillado en este año 2014, el Metavalor es una excepción. Es de hecho el fondo de su categoría que más se ha revalorizado en ese periodo, con una ganancia del 13,4%. A lo largo del año el fondo ha estado posicionado en valores como Barón de Ley (+26%) o Altia Consultores (+128%). En diciembre ha sido de los muy pocos fondos que acabaron en positivo (+1,6%) mientras que el IBEX se dejaba más de un 4%.
NB Renta Variable
Este fondo de Novo Banco Gestión ocupa el segunda lugar en el ranking de rentabilidad del 2014, con una ganancia del 10,4%. Al contrario del Metavalor es un fondo muy centrado en los grandes valores (como Telefónica, Santander) que suele tener posiciones futuros sobre esos grandes valores.
Bankia Dividendo España
En tercer lugar encontramos al Bankia Dividendo España con una ganancia del 9,5%. Su éxito viene por dos vías: su apalancamiento a través de futuros sobre el IBEX y el hecho de que durante todo el año ha estado muy expuesto a obligaciones del Tesoro que le han proporcionado una rentabilidad extra.
DWS Acciones Españolas
Un 9,1% es lo que ha logrado el DWS Acciones Españolas el año pasado, gracias en particular a los dos últimos mes del año en los que el fondo ha batido en casi 3,5% al IBEX con dividendos.
Fuente: Morningstar Direct