El market timing, estrategia que consiste en saltar de un tipo de inversión a otra en búsqueda de la máxima rentabilidad, es tremendamente atractiva. Son pocos los gestores que consiguen obtener rentabilidades superiores a la media utilizando esta estrategia.
Pero imaginemos el siguiente ejercicio teórico: ¿cuánto hubiera conseguido si en el año 1927, partiendo con 1 dólar, hubiera sido capaz, mes tras mes, de invertir su dinero en el activo más rentable (acciones o bonos) de forma sistemática?
La respuesta la tenéis en el siguiente gráfico. Hubiera conseguido a finales del año 2011 la friolera de 21.880 millones de dólares.
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