Morningstar introduce el Rating de Sostenibilidad Morningstar porque los inversores están poniendo cada vez más énfasis en las prácticas de sostenibilidad de las empresas en sus carteras de inversión. El Rating de Sostenibilidad Morningstar ayudará a los inversores a evaluar lo bien que las empresas incluidas en un fondo de inversión están gestionando los aspectos de ESG (Medioambiente, Responsabilidad social y Gobierno corporativo) más relevantes para sus industrias, y a comparar fondos entre sí, a través de las distintas categorías, y contra los índice de referencia que utilizan factores ESG.
La inversión sostenible ya no es una actividad de nicho, comenta Joe Mansueto , CEO y Presidente de Morningstar, en su introducción al ESG: "Las nuevas generaciones de inversores de todo el mundo están buscando maneras de saber si las inversiones que poseen reflejan las mejores prácticas de sostenibilidad, porque la sostenibilidad se alinea con sus valores personales o simplemente porque creen que conduce a mejores resultados de inversión."
Hasta ahora, había una falta de información y de herramientas que los inversores podían utilizar para ayudarles a evaluar las inversiones sobre una base sostenible, en particular a nivel de la cartera. El Rating de Sostenibilidad Morningstar proporciona ahora una herramienta de este tipo.
Hoy en día, muchos inversores están familiarizados con el término inversión socialmente responsable (ISR), que todavía se utiliza en la actualidad y a menudo abreviado como inversión responsable. La ISR es un proceso de inversión basado en valores que utiliza principalmente criterios de exclusión para eliminar la exposición a ciertos tipos de productos o industrias.
La ISR es personalizable, por lo menos para los grandes inversores que pueden excluir productos o industrias de sus carteras y los gestores de activos que construyen carteras evitando esas áreas. Determinados fondos de inversión utilizan algunas de las pantallas de exclusión más comunes para ofrecer un enfoque similar para los inversores individuales.
Con el tiempo, sin embargo, muchos inversores orientados a la ISR han empezado a interesarse más a temas como el medioambiente, las políticas de trabajo, la seguridad de los productos, y la cadena de suministro global. Los inversores no podían simplemente excluir a estas preocupaciones de una cartera sin una evaluación y un análisis más extensos. Estos problemas eran con frecuencia un tema de discusión entre los inversores con una mentalidad responsable y las empresas que poseían.
A pesar de que los fondos ISR pueden adaptarse a las necesidades de algunos, los inversores interesados en la sostenibilidad se enfrentan a dos desafíos. En primer lugar, simplemente no hay muchos fondos de este tipo. Estos representan alrededor del 2 % del universo de fondos a nivel mundial. Algunos fondos ISR son buenos fondos, pero otros no han establecido un sólido historial de rentabilidad, reduciendo aún más las opciones viables. Los planes de jubilación con frecuencia también carecen de esta posibilidad. El segundo reto es que no ha habido una manera fácil de evaluar de manera independiente lo bien que se están incorporando están los aspectos relativos a la sostenibilidad. El Rating de Sostenibilidad Morningstar ayuda a los inversores a hacer frente a estos desafíos y a poner en práctica la inversión sostenible.
La inversión responsable ha evolucionado para incluir aspectos de ESG que han conducido al desarrollo del análisis ESG de las compañías. Como resultado, empresas de análisis como Sustainalytics - cuyos datos a nivel de ESG empresarial sustenta el Rating de Sostenibilidad Morningstar - juegan un papel importante en el análisis de las empresas en un amplio espectro de asuntos relacionados con el ESG. Cada vez más, los emisores corporativos están proporcionando informes de sostenibilidad, por lo que es más fácil para las empresas de análisis y los inversores evaluar los riesgos y oportunidades relacionados con el ESG asociados a una inversión en una empresa. Eso, junto con un creciente análisis a nivel académico y profesional que apunta a la importancia relativa de los factores ESG, hace que cada vez más inversores adoptan estrategias de inversión responsable.
En otras palabras, el mercado pidió una manera de conseguir una visión de la sostenibilidad en las inversiones. De acuerdo con la Encuesta Nielsen de Responsabilidad Social Corporativa de 2014, más de la mitad de los consumidores encuestados a nivel mundial dijeron que estarían dispuestos a pagar más por productos y servicios de empresas comprometidas con un impacto positivo a nivel social y medioambiental. Dos tercios dijeron que preferirían trabajar para una empresa socialmente responsable.
A nivel de inversiones, una encuesta de 2015 de Morgan Stanley el 71 % de los encuestados indicó que estaban interesados en la inversión sostenible. El creciente interés en la inversión sostenible puede verse en el aumento de los activos bajo gestión de las carteras de inversión sostenible y en el número de gestores a nivel mundial que han firmado los Principios respaldados por las Naciones Unidas para la Inversión Responsable (PRI). Durante 2015, el número de instituciones financieras que firmó la Iniciativa PRI aumentó en un 29% ya partir de enero de 2016, cerca de 1.500 empresas que gestionan más de 59 billones de dólares estadounidenses se han unido a esta red mundial de inversores que trabajan para promover la inversión responsable. El interés en la inversión sostenible es especialmente alto entre las mujeres y los inversores más jóvenes.
Dado el creciente interés generalizado en la inversión sostenible en todo el mundo, los inversores necesitan mejores herramientas para ayudar a determinar si las inversiones que poseen o están considerando para su cartera reflejan las mejores prácticas de sostenibilidad. Por eso hemos creado el Rating de Sostenibilidad Morningstar ™ para fondos de inversión y las puntuaciones de sostenibilidad basadas en factores ESG.
