Una de las ventajas del análisis cuantitativo es que podemos rapidamente analizar multitud de mercados aplicando el mismo algoritmo. Esto nos permite, por ejemplo, analizar prácticamente todas las bolsas del mundo y calcular su nivel de valoración. Es lo que hacemos semanalmente con nuestro artículo “Análisis Cuantitativo: Valoración Países y Sectores” que publicamos cada lunes (pinche aquí para leer el último que hemos publicado).
Esta misma metodología la podemos aplicar a un mercado en concreto para calcular la valoración de todas las empresas que lo componen. Es lo que hemos querido hacer con las compañías que cotizan en la bolsa de Madrid. Hemos querido identificar los valores españoles más baratos del mercado utilizando nuestra metodología cuantitativa.
Y los valores más baratos son…
En la tabla adjunta figuran los valores más baratos de la bolsa española ordenados por valoración. Así Inmobiliaria Colonial es el valor más barato, seguido por ArcelorMittal, Ence, etc.
Valor | Sector | |
1 | Inmobiliaria Colonial | Inmobiliario |
2 | ArcelorMittal | Materiales Básicos |
3 | Ence | Materiales Básicos |
4 | Telefonica | Comunicación |
5 | AB Biotics | Salud |
6 | Neuron Biopharma | Salud |
7 | Euroespes | Salud |
8 | Uralita | Materiales Básicos |
9 | Repsol | Energía |
10 | Mapfre | Finanzas |
Fuente: Morningstar Direct
En esta tabla somos hemos incluido los valores infravalorados. De las 121 compañías analizadas encontramos a 10 compañías infravaloradas, 31 compañías correctamente valoradas y 80 compañías sobrevaloradas.
A partir de esta tabla podemos construir una cartera ficticia puramente cuantitativa eligiendo un solo valor por sector (para ofrecer una cierta diversificación a la cartera) y otorgando el mismo peso a cada uno de los títulos dentro de la cartera. El peso de cada valor en la cartera no podrá superar el 20%. Dicho de otra manera si sólo identificamos a 4 valores infravalorados en nuestro mercado, cada valor pesará un 20% en la cartera y tendremos un 20% en liquidez.
Nuestra cartera cuantitativa española estaría formada de la siguiente manera:
Valor | Sector | Peso |
Inmobiliaria Colonial | Inmobiliario | 16,7% |
ArcelorMittal | Materiales Básicos | 16,7% |
Telefónica | Comunicación | 16,7% |
AB Biotics | Salud | 16,7% |
Repsol | Energía | 16,7% |
Mapfre | Finanzas | 16,7% |
Como advertencia importante conviene indicar que nuestra metodología cuantitativa no es una metodología que intenta aprovecharse de los movimientos de corto plazo del mercado. Está más bien pensada para un inversor de medio-largo plazo.Semanalmente haremos un seguimiento de nuestra cartera cuantitativa.